Не ожидал: прошёл всего день после ухода Дженсена Хуанга, а Вашингтон уже запаниковал.
Демократы в этот раз действуют слишком радикально: едва начав, сразу взялись за крупные меры. Сначала конгрессмены напрямую потребовали остановить строительство объектов для $AI , затем обрушились на Дженсена Хуанга. Всё это вызвало резкое падение американских акций.
Теперь ведущий демократ в Комитете Сената по вооружённым силам Джек Рид публично потребовал от Конгресса оценить, не стала ли NVIDIA $NVDA слишком крупной, чтобы обанкротиться, и не затронут ли последствия возможных проблем американские банки и кредитный рынок.
Он объясняет это тем, что NVIDIA сложными схемами финансирования подстраховала всю экосистему ИИ.
Насколько велики эти гарантии? Я изучил открытые данные и оценил серьёзность ситуации.
Проект дата-центра OpenAI в Огайо: поэтапные гарантии на 105 млрд долларов.
Кредитная программа Уолл-стрит на вычислительные мощности объёмом 500 млрд долларов: NVIDIA гарантирует до 125 млрд.
Обязательства закупить у облачных провайдеров услуги на сумму до 36 млрд долларов.
Профессор Колумбийской школы бизнеса оценивает общую сумму подобных обязательств примерно в 400 млрд долларов.
Человек, который подписывал все эти соглашения, — Дженсен Хуанг — только что ушёл с поста.
По данным Wall Street Journal, в августе этого года Хуанг упрекнул Кресс из-за подобных схем гарантий, сказав, что она всего лишь бухгалтер, которая озвучивает цифры. А теперь именно Кресс предстоит разбираться со всем этим.
Ещё интереснее то, что, по данным New York Times, во вторник Трамп звонил Хуангу и убеждал его побороться за эту должность. Bloomberg пишет, что он сопротивлялся несколько недель, а поздно вечером в среду безоговорочно сдался, повторяя лишь: «Мне всё равно» и «Меня это не волнует».
Те, кто хочет его удержать, многочисленнее, чем он сам.
Так рухнет ли NVIDIA? Сможет ли она работать без Дженсена Хуанга? Но уже сейчас это стало серьёзной политической проблемой.
С точки зрения банковской системы NVIDIA нельзя назвать слишком крупной, чтобы обанкротиться. Ей не грозит массовый отток средств, чипы всё равно будут покупать, а обязательства на 400 млрд долларов — это всего около одной десятой от рыночной капитализации примерно в 4 трлн.
Последствия могут распространиться на нижние звенья цепочки. NVIDIA гарантирует обязательства новых облачных провайдеров, те берут кредиты, чтобы покупать ускорители, а деньги поступают от фондов частного кредитования и банков.
На фондовом рынке последствия уже заметны. Акции NVIDIA падают шесть недель подряд — это самая длинная серия с 2012 года. С начала октября они подешевели на 29%, компания потеряла около 1,6 трлн долларов капитализации, лишилась первого места и уступила его Apple.
Дальше стоит следить за тремя событиями: от них зависит, будет ли ситуация развиваться дальше.
1. Три члена Палаты представителей потребовали, чтобы Хуанг выступил на закрытых слушаниях. Если он снова откажется, ему направят повестку.
2. Министр торговли Латник уже согласился дать показания в Конгрессе. Конгрессмены собираются выяснить, что правительство знало заранее.
3. Финансовый отчёт выйдет 18 ноября в 5:20 утра по сингапурскому времени. Рынок ожидает выручку в 108,9 млрд долларов — на 91% больше, чем год назад. Сможет ли отчёт развеять часть опасений рынка? Останется ли NVIDIA NVIDIA без Дженсена Хуанга? На телефонной конференции могут прозвучать важные для нас сведения.
Демократы в этот раз действуют слишком радикально: едва начав, сразу взялись за крупные меры. Сначала конгрессмены напрямую потребовали остановить строительство объектов для $AI , затем обрушились на Дженсена Хуанга. Всё это вызвало резкое падение американских акций.
Теперь ведущий демократ в Комитете Сената по вооружённым силам Джек Рид публично потребовал от Конгресса оценить, не стала ли NVIDIA $NVDA слишком крупной, чтобы обанкротиться, и не затронут ли последствия возможных проблем американские банки и кредитный рынок.
Он объясняет это тем, что NVIDIA сложными схемами финансирования подстраховала всю экосистему ИИ.
Насколько велики эти гарантии? Я изучил открытые данные и оценил серьёзность ситуации.
Проект дата-центра OpenAI в Огайо: поэтапные гарантии на 105 млрд долларов.
Кредитная программа Уолл-стрит на вычислительные мощности объёмом 500 млрд долларов: NVIDIA гарантирует до 125 млрд.
Обязательства закупить у облачных провайдеров услуги на сумму до 36 млрд долларов.
Профессор Колумбийской школы бизнеса оценивает общую сумму подобных обязательств примерно в 400 млрд долларов.
Человек, который подписывал все эти соглашения, — Дженсен Хуанг — только что ушёл с поста.
По данным Wall Street Journal, в августе этого года Хуанг упрекнул Кресс из-за подобных схем гарантий, сказав, что она всего лишь бухгалтер, которая озвучивает цифры. А теперь именно Кресс предстоит разбираться со всем этим.
Ещё интереснее то, что, по данным New York Times, во вторник Трамп звонил Хуангу и убеждал его побороться за эту должность. Bloomberg пишет, что он сопротивлялся несколько недель, а поздно вечером в среду безоговорочно сдался, повторяя лишь: «Мне всё равно» и «Меня это не волнует».
Те, кто хочет его удержать, многочисленнее, чем он сам.
Так рухнет ли NVIDIA? Сможет ли она работать без Дженсена Хуанга? Но уже сейчас это стало серьёзной политической проблемой.
С точки зрения банковской системы NVIDIA нельзя назвать слишком крупной, чтобы обанкротиться. Ей не грозит массовый отток средств, чипы всё равно будут покупать, а обязательства на 400 млрд долларов — это всего около одной десятой от рыночной капитализации примерно в 4 трлн.
Последствия могут распространиться на нижние звенья цепочки. NVIDIA гарантирует обязательства новых облачных провайдеров, те берут кредиты, чтобы покупать ускорители, а деньги поступают от фондов частного кредитования и банков.
На фондовом рынке последствия уже заметны. Акции NVIDIA падают шесть недель подряд — это самая длинная серия с 2012 года. С начала октября они подешевели на 29%, компания потеряла около 1,6 трлн долларов капитализации, лишилась первого места и уступила его Apple.
Дальше стоит следить за тремя событиями: от них зависит, будет ли ситуация развиваться дальше.
1. Три члена Палаты представителей потребовали, чтобы Хуанг выступил на закрытых слушаниях. Если он снова откажется, ему направят повестку.
2. Министр торговли Латник уже согласился дать показания в Конгрессе. Конгрессмены собираются выяснить, что правительство знало заранее.
3. Финансовый отчёт выйдет 18 ноября в 5:20 утра по сингапурскому времени. Рынок ожидает выручку в 108,9 млрд долларов — на 91% больше, чем год назад. Сможет ли отчёт развеять часть опасений рынка? Останется ли NVIDIA NVIDIA без Дженсена Хуанга? На телефонной конференции могут прозвучать важные для нас сведения.
