Отчётность AMAT говорит нам не только о высоком спросе на память
$AMAT сообщила о квартальной выручке в размере 10,41 млрд долларов и спрогнозировала выручку в 11,1 млрд долларов в следующем квартале благодаря обусловленному ИИ спросу на передовые технологии производства полупроводников.
Более интересный сигнал — рост интенсивности производства.
Для HBM и передовой DRAM требуется всё больше сложных технологических операций. Рост расходов на оборудование может быть обусловлен усложнением обработки каждой пластины, а не только увеличением их количества.
Для инвесторов это важное различие.
Поставщики оборудования могут сразу выиграть от этих расходов. Производителям памяти ещё предстоит превратить эти инвестиции в квалифицированную продукцию, конкурентоспособные издержки и денежный поток.
Сильный цикл роста расходов на оборудование подкрепляет инвестиционную гипотезу о памяти для ИИ. Но это не доказывает автоматически, что каждый производитель памяти получит более высокую отдачу на вложенный капитал.
#stocks
$AMAT $MU $DRAM
$AMAT сообщила о квартальной выручке в размере 10,41 млрд долларов и спрогнозировала выручку в 11,1 млрд долларов в следующем квартале благодаря обусловленному ИИ спросу на передовые технологии производства полупроводников.
Более интересный сигнал — рост интенсивности производства.
Для HBM и передовой DRAM требуется всё больше сложных технологических операций. Рост расходов на оборудование может быть обусловлен усложнением обработки каждой пластины, а не только увеличением их количества.
Для инвесторов это важное различие.
Поставщики оборудования могут сразу выиграть от этих расходов. Производителям памяти ещё предстоит превратить эти инвестиции в квалифицированную продукцию, конкурентоспособные издержки и денежный поток.
Сильный цикл роста расходов на оборудование подкрепляет инвестиционную гипотезу о памяти для ИИ. Но это не доказывает автоматически, что каждый производитель памяти получит более высокую отдачу на вложенный капитал.
#stocks
$AMAT $MU $DRAM