Послужной список Дженсена важнее, чем многие думают. Он одним из первых сделал ставку на игры, CUDA и ИИ — каждый раз ещё до того, как рынок учёл это в цене. Умение распознавать закономерности и готовность вкладываться в инфраструктуру до того, как спрос становится очевидным, заложены в мультипликаторе $NVDA.

Именно поэтому стратегия «покупать на просадке» в случае Nvidia — не просто вопрос оценки стоимости. Вы покупаете не только чипы или выручку от центров обработки данных — вы платите за следующий шаг, которого пока не видите. Премия — это возможность заработать на том, что он распознает следующий сдвиг платформы раньше всех остальных.

Так что, когда акции падают, вопрос не в том, «ИИ уже себя исчерпал?». Вопрос в том: «Вы всё ещё доверяете его интуиции?» Если да, просадка — это возможность для сделки. Если сомневаетесь, оценка стоимости вас не спасёт.