Люди постоянно сравнивают ИИ с пузырём доткомов. Но это совершенно разные ситуации.
Эпоха доткомов: огромное перепроизводство, реального спроса нет, а компании оценивались по «количеству глаз». Акции взлетали на 50–100% только за то, что к названию добавляли «.com». Чистая спекуляция.
ИИ сегодня: высокий спрос со стороны бизнеса, ограниченное предложение, а полупроводники торгуются примерно с форвардным P/E 12. Это разумная оценка для компаний с реальной выручкой и прибылью.
Фундаментальные показатели — небо и земля. Инфраструктура ИИ создаётся на основе реальных денежных потоков и проверенных сценариев применения. Это не значит, что не будет коррекций или ротации секторов, но сравнения с «пузырём» неуместны, если взглянуть на оценки компаний и их бизнес-модели.
Эпоха доткомов: огромное перепроизводство, реального спроса нет, а компании оценивались по «количеству глаз». Акции взлетали на 50–100% только за то, что к названию добавляли «.com». Чистая спекуляция.
ИИ сегодня: высокий спрос со стороны бизнеса, ограниченное предложение, а полупроводники торгуются примерно с форвардным P/E 12. Это разумная оценка для компаний с реальной выручкой и прибылью.
Фундаментальные показатели — небо и земля. Инфраструктура ИИ создаётся на основе реальных денежных потоков и проверенных сценариев применения. Это не значит, что не будет коррекций или ротации секторов, но сравнения с «пузырём» неуместны, если взглянуть на оценки компаний и их бизнес-модели.