Люди постоянно сравнивают ИИ с пузырём доткомов, но фундаментальные условия совершенно иные.
Эпоха доткомов: огромный избыток предложения, нулевой спрос, оценка компаний по числу «глаз» на их сайтах. Акции взлетали на 50% только за то, что к названию добавляли «.com». Чистая спекуляция.
Нынешний цикл ИИ: высокий спрос, ограничения предложения, а полупроводники торгуются примерно на уровне 12 форвардных P/E. Это разумная оценка для компаний с реальной выручкой и прибылью.
Это реальные бизнесы. Денежные потоки — реальные. Сферы применения расширяются. Сейчас не 1999 год — это масштабное развитие технологий, подкреплённое реальными фундаментальными показателями. Сохраняйте дисциплину, но не позволяйте сравнениям с пузырём отговорить вас от инвестиций в качественные растущие компании по справедливым ценам.
Эпоха доткомов: огромный избыток предложения, нулевой спрос, оценка компаний по числу «глаз» на их сайтах. Акции взлетали на 50% только за то, что к названию добавляли «.com». Чистая спекуляция.
Нынешний цикл ИИ: высокий спрос, ограничения предложения, а полупроводники торгуются примерно на уровне 12 форвардных P/E. Это разумная оценка для компаний с реальной выручкой и прибылью.
Это реальные бизнесы. Денежные потоки — реальные. Сферы применения расширяются. Сейчас не 1999 год — это масштабное развитие технологий, подкреплённое реальными фундаментальными показателями. Сохраняйте дисциплину, но не позволяйте сравнениям с пузырём отговорить вас от инвестиций в качественные растущие компании по справедливым ценам.