Судья вынес приговор: крипторынку отсрочили смертную казнь — нет, не условный срок, а повышение ставки.
CPI за октябрь: общий индекс — 0,4% при прогнозе 0,3%; базовый — 0,3% при прогнозе 0,2%. Оба показателя превысили ожидания, а базовый индекс уже третий месяц подряд составляет 0,3%. Данных в годовом выражении нет — из-за остановки работы правительства в октябре их не собирали, — но вывод от этого не меняется: повышение ставки в декабре из «возможного» превратилось в «весьма вероятное». Сегодня Уоллер прямо заявил, что повышение ставки вероятно, и фьючерсы на S&P 500 тут же пошли вниз.
Всё сводится к одному фундаментальному принципу: у криптовалют нет денежного потока, и единственное, что определяет их судьбу, — ставка дисконтирования. Как только она растёт, криптовалюты первыми попадают под удар. Акциям ещё можно рассказать историю о том, что «экономика не войдёт в рецессию», а криптовалютам — нет: вчера, когда S&P 500 вырос на 2,35%, BTC остался на месте, а сегодня, стоило инфляции по CPI оказаться выше ожиданий, криптовалюты первыми пошли вниз. Акции растут, криптовалюты — нет: этот спектакль идёт уже третий день.
Обстановка на рынке (до 22:30 по пекинскому времени, Finnhub):
$BTC 73 843, внутридневной минимум — 73 525: до 200-дневной скользящей средней на уровне 73 176 осталось всего $350. Вчерашнее закрытие уже пробило вниз отметку 75 718, сигнал об усилении медвежьего настроя давно сработал; сегодняшнее закрытие определит следующий шаг: если закроемся ниже 73 176, медвежий настрой усилится ещё больше, следующая цель — опционная put-стена на 70 000.
$ETH 2 068, внутридневной минимум — 2 028: уровень 2 200 давно пробит, 2 060 тоже продавили. Переход от нейтрального настроя к слабости — это не то, что случилось только сегодня, это происходит прямо сейчас.
$SOL 83,74, внутридневной минимум — 82,61: уровень 84 только что пробили, слабость усиливается. Если не отыграем его обратно, будем и дальше медленно сползать вниз.
HYPE в районе 73,5: уровень 76,6 пробит, логика «разлоки рынок выдержал» давно утратила силу. Сейчас цена топчется у поддержки 72–73.
Есть ещё одна деталь, над которой стоит задуматься: открыто известная TWAP-продажа Hyperliquid на $148 млн истекла сегодня в 14:00. Продавец ушёл, а цена всё равно продолжила падать — значит, причина этого снижения не в каком-то одном продавце, а в том, что ставка дисконтирования рубит весь рынок. TWAP ушла, пришёл CPI — эстафета передана предельно ясно.
Со стороны ETF покупателей тоже нет: в понедельник чистый отток из спотовых ETF на BTC составил $201 млн, а IBIT фиксирует отток средств уже 7 торговых дней подряд; из спотовых ETF на ETH в понедельник чистый отток составил $184,6 млн. Без поддержки со стороны спотовых покупателей уровень 73 176 — как бумажный щит: внутридневного касания недостаточно, важен только сегодняшний дневной close.
QQQ — 679,35, всего на $1,54 ниже 200-дневной скользящей средней на уровне 680,89. Сегодняшнее открытие и закрытие американского рынка решат, получится ли перейти от нейтрального настроя к возможности входа. Но это вопрос американского рынка, а вопрос крипторынка уже решён: CPI вышел горячим, повышение ставок на подходе, и крипта первой попала под удар.
Условия отмены сценария: если дневная свеча закроется выше 75 718, признаю ошибку и перейду к нейтральному настрою (это не разворот); если дневная свеча закроется ниже 73 176, медвежий настрой усилится ещё больше, следующая цель — опционная put-стена на 70 000.
На сегодняшнее закрытие ты ставишь на то, что 73 176 устоит, или на то, что увидим 70 000?
Всё вышесказанное не является инвестиционной рекомендацией.