Сегодня в 21:30 США опубликуют данные по ИПЦ за октябрь. В отличие от прошлых разов, официальных данных в годовом выражении не будет: в октябре прошлого года из-за приостановки работы правительства статистическое управление не смогло составить полный индекс, поэтому сопоставимых годовых данных нет. Многие новички привыкли смотреть только на одну цифру — «инфляция 3,x%», но сегодня вечером придётся читать данные иначе.
1. Для начала — ценовой фон
По состоянию примерно на 18:00 по пекинскому времени спотовые цены на Binance приблизительно такие: $BTC около 74 500 долларов (примерно +0,3% за 24 часа), $ETH около 2100 долларов (примерно -0,2%), $BNB около 690 долларов (примерно +1,3%), SOL — около 85,5 доллара (примерно -1,1%). Индекс страха и жадности — 32, это зона «страха». Многие аналитики считают 73 000 долларов ключевой поддержкой. В основном рынок замер в ожидании данных.
II. Сегодня смотрим на месячную динамику — и прежде всего на базовый показатель
По консенсус-прогнозу Dow Jones, на который ссылается CNBC, общий ИПЦ в месячном выражении вырастет на 0,3%, а базовый ИПЦ (без учёта продуктов питания и энергоносителей) — на 0,2%. Это замедление по сравнению с сентябрьскими 0,6% и 0,3% соответственно. Новичкам стоит запомнить два момента. Во-первых, месячная динамика показывает, «насколько цены выросли в этом месяце по сравнению с прошлым». Разница в 0,1 процентного пункта в годовом выражении составляет уже больше одного процентного пункта, поэтому рынок так чувствителен к первой цифре после запятой. Во-вторых, базовый показатель важнее общего, поскольку цены на энергоносители сильно колеблются, а ФРС в первую очередь оценивает тенденцию по базовой инфляции. Официальных данных год к году нет, поэтому такие организации, как Bank of America, предлагают собственные оценки (по данным CNBC, BofA оценивает общий показатель примерно в 3,8%, а базовый — примерно в 2,7%). Но это оценка организации, а не официальные данные: не сравнивайте её с «опубликованным показателем».
III. На цены по-настоящему влияет «расхождение с ожиданиями»
Цены уже учитывают ожидания на уровне 0,3% и 0,2%. Если данные совпадут с прогнозом, это часто означает, что «неопределённость снята», и колебания могут оказаться слабее, чем кажется. Сильное движение обычно вызывает отклонение базового ИПЦ в месячном выражении от прогноза более чем на 0,1 процентного пункта. По статистике Clometrix, за час после 68 публикаций данных по ИПЦ с 2021 года медианная волатильность BTC составляла около 0,7%; в 2026 году она заметно ниже, чем в 2022-м. Иными словами, утверждение «публикация ИПЦ обязательно вызовет сильное движение рынка» само по себе стоит воспринимать с оговорками.
IV. После цифр обратите внимание ещё на две вещи
Первая — ожидания по ставке: это последний отчёт по инфляции перед декабрьским заседанием по денежно-кредитной политике. Можно посмотреть на CME FedWatch, растёт или снижается вероятность повышения ставки в декабре: этот показатель напрямую показывает, как рынок интерпретирует данные, и информативнее графика цены. Вторая — приток капитала: несколько аналитиков отмечают, что даже при более мягких данных для устойчивого отскока BTC важно, чтобы спотовые ETF снова начали фиксировать чистый приток средств. Одной лишь «удачи» с публикацией данных надолго не хватит.
Полезная привычка для разбора данных: сегодня запишите три вещи — «ожидаемое значение, опубликованное значение и цену через 30 минут после публикации», а в следующем месяце сравните их. После нескольких таких разборов вы будете лучше понимать, как читать макроданные, чем после любых торговых сигналов. Следить можно за торговыми парами: BTCUSDT, ETHUSDT, BNBUSDT, SOLUSDT.
Давайте обсудим:
1) Официальных данных год к году в этот раз нет. Что для вас важнее — базовый ИПЦ в месячном выражении или оценка годовой инфляции от организаций? Почему?
2) Если данные точно совпадут с ожиданиями, как вы думаете, $BTC скорее останется без движения или воспользуется случаем, чтобы проверить уровень поддержки в 73 тыс.?
Инвестиции сопряжены с риском, поэтому принимайте решения осмотрительно. Приведённая выше информация предназначена только для обмена информацией и обсуждения и не является инвестиционной рекомендацией.