Сегодня на собственном горьком опыте хочу предостеречь всех:
В крипте ни в коем случае не ставьте на дно рынка с плечом!
За последние 24 часа по всему рынку ликвидировали позиции на 1,16 млрд долларов, а уведомления о ликвидациях приходили десятками и сотнями тысяч.
Любой бывалый криптан, который уже прошёл через это, глядя на такие цифры, наверняка думает лишь одно: и это всё?
Рынок снова учит новичков уму-разуму, выбивая из них десятки миллиардов.
Вместо того чтобы вторить маркетинговым аккаунтам и твердить о «кровавой бане», давайте разберёмся, кто именно вылетел с рынка:
1. Кто платит по счетам? Лонгистов жестоко вынесло. Ликвидации на 1,16 млрд за день выглядят внушительно, но, согласно данным блокчейна, более 80% пришлось на лонги с высоким плечом. Пару дней назад рынок только начал отскакивать, и толпы трейдеров, гнавшихся за ростом с плечом и мыслями «быки возвращаются, пора заходить», безумно наращивали позиции. Затем рынок сделал резкий прокол вниз — и всех смыло. Принудительные ликвидации никогда не становятся началом тренда — это лишь «сбор ликвидности» после перегрева эмоций.
2. Почему плечо никак не удаётся искоренить? Высоким плечом пользуются не только розничные трейдеры: множество арбитражных фондов зарабатывают на разнице цен спотового и фьючерсного рынков (базисный трейд). Стоит резким колебаниям рынка вызвать отток средств со спотового рынка — и в каналах хеджирования тут же начинается давка. Срабатывает риск-менеджмент, позиции принудительно ликвидируются, а системе сопоставления ордеров всё равно, кто ты — фонд или частный трейдер: за миллисекунды всех выбрасывает за борт.
3. На что действительно стоит смотреть после ликвидаций? В моменты крайней паники умные деньги следят за состоянием рынка после очистки от плечевых позиций:
Снижение открытого интереса (OI): рынок сможет сбросить груз только после того, как лонги с высоким плечом будут полностью ликвидированы, а OI вернётся к низким значениям.
Ставка финансирования обнуляется или становится отрицательной: когда розничные трейдеры перестают быть настроены крайне оптимистично, боятся открывать лонги или даже начинают шортить, это часто становится сигналом дна.
Эстафету принимает спотовый спрос: подхватят ли спотовые покупатели ликвидность, высвобожденную принудительными ликвидациями? Если на деривативном рынке идёт лишь перетягивание каната, а объёмы на споте отсутствуют, скорее всего, дно ещё предстоит формировать.
Падение приносит не риск, а дешёвые монеты; ликвидируют не рынок, а слепую жадность. Плечевых позиций на сумму свыше миллиарда больше нет — рынок стал только здоровее. Следите за покупками на спотовом рынке: теперь умные деньги смогут заново занять позиции.
#加密市场24小时清算达11.6亿美元
В крипте ни в коем случае не ставьте на дно рынка с плечом!
За последние 24 часа по всему рынку ликвидировали позиции на 1,16 млрд долларов, а уведомления о ликвидациях приходили десятками и сотнями тысяч.
Любой бывалый криптан, который уже прошёл через это, глядя на такие цифры, наверняка думает лишь одно: и это всё?
Рынок снова учит новичков уму-разуму, выбивая из них десятки миллиардов.
Вместо того чтобы вторить маркетинговым аккаунтам и твердить о «кровавой бане», давайте разберёмся, кто именно вылетел с рынка:
1. Кто платит по счетам? Лонгистов жестоко вынесло. Ликвидации на 1,16 млрд за день выглядят внушительно, но, согласно данным блокчейна, более 80% пришлось на лонги с высоким плечом. Пару дней назад рынок только начал отскакивать, и толпы трейдеров, гнавшихся за ростом с плечом и мыслями «быки возвращаются, пора заходить», безумно наращивали позиции. Затем рынок сделал резкий прокол вниз — и всех смыло. Принудительные ликвидации никогда не становятся началом тренда — это лишь «сбор ликвидности» после перегрева эмоций.
2. Почему плечо никак не удаётся искоренить? Высоким плечом пользуются не только розничные трейдеры: множество арбитражных фондов зарабатывают на разнице цен спотового и фьючерсного рынков (базисный трейд). Стоит резким колебаниям рынка вызвать отток средств со спотового рынка — и в каналах хеджирования тут же начинается давка. Срабатывает риск-менеджмент, позиции принудительно ликвидируются, а системе сопоставления ордеров всё равно, кто ты — фонд или частный трейдер: за миллисекунды всех выбрасывает за борт.
3. На что действительно стоит смотреть после ликвидаций? В моменты крайней паники умные деньги следят за состоянием рынка после очистки от плечевых позиций:
Снижение открытого интереса (OI): рынок сможет сбросить груз только после того, как лонги с высоким плечом будут полностью ликвидированы, а OI вернётся к низким значениям.
Ставка финансирования обнуляется или становится отрицательной: когда розничные трейдеры перестают быть настроены крайне оптимистично, боятся открывать лонги или даже начинают шортить, это часто становится сигналом дна.
Эстафету принимает спотовый спрос: подхватят ли спотовые покупатели ликвидность, высвобожденную принудительными ликвидациями? Если на деривативном рынке идёт лишь перетягивание каната, а объёмы на споте отсутствуют, скорее всего, дно ещё предстоит формировать.
Падение приносит не риск, а дешёвые монеты; ликвидируют не рынок, а слепую жадность. Плечевых позиций на сумму свыше миллиарда больше нет — рынок стал только здоровее. Следите за покупками на спотовом рынке: теперь умные деньги смогут заново занять позиции.
#加密市场24小时清算达11.6亿美元
