[Сложная макроэкономическая ситуация]

Рынок цифровых активов сейчас испытывает давление из-за высоких реальных процентных ставок, неопределённости в отношении склонности инвесторов к риску и сохраняющейся неопределённости после взлома. Несмотря на быстрое восстановление Binance после взлома на 6,3 млрд долларов и первоначального всплеска выводов средств, общая ситуация с ликвидностью остаётся сложной.

Тем временем институциональные потоки Binance остаются избирательными, а геополитические риски продолжают оказывать давление на настроения рынка. В этих условиях способность Binance поглощать убытки и стабилизировать объём активов выделяется как относительно позитивный фактор.

[Взлом и восстановление]

29 октября Binance столкнулась с крупнейшим взломом криптобиржи в истории: злоумышленники вывели 6,3 млрд долларов из горячих кошельков платформы. Связанная с северокорейской группировкой TraderTraitor атака вызвала резкий всплеск выводов средств после возобновления работы сервисов.

Однако биржа покрыла убытки из собственных резервов, восстановила обеспечение основных активов выше 100%, а отслеживаемые резервы восстановились за несколько дней. Инцидент проверил на прочность операционную деятельность биржи и доверие пользователей; резервы биткоина оказались устойчивее, чем можно было предположить по первоначальным опасениям.

[Влияние на резервы]

Согласно ончейн-данным CryptoQuant, резервы стейблкоинов Binance стандарта ERC-20 сократились на 25,6%: с 43 млрд единиц в начале октября до нынешних 32 млрд. При этом резервы биткоина на платформе снизились всего на 7,6% — с 728 тыс. до нынешних 673 тыс.

Чем объясняется более сильное сокращение резервов стейблкоинов?

Прежде всего, балансы стейблкоинов — это в основном оборотный капитал и маржа активных трейдеров, которые можно вывести одной транзакцией. В резервах биткоина есть долгосрочные держатели, которые могут не захотеть фиксировать убыток после временной волатильности.

Кроме того, выход в стейблкоины позволяет избежать рыночного риска и проскальзывания цены. Ещё одна причина — сокращение кредитного плеча: на падающем рынке трейдеры, снижающие риски, выводят маржинальное обеспечение, которое в основном состоит из стейблкоинов.

Автор: oinonen_t