CryptoQuant Quicktake

Данные о Биткойне на платформе Binance, которые связывают цену Биткойна с Z-Score (ежемесячный индикатор объема контрактов на фьючерсы на Биткойн), измеряют, насколько текущая торговая активность отклоняется от ее годового среднего. В последнем чтении Z-Score приближается к -1.95, что является одним из самых низких значений, когда-либо зафиксированных.

Это глубоко негативное чтение указывает на то, что объемы торговли фьючерсами значительно ниже их долгосрочного среднего значения, что отражает явное сокращение ликвидности и снижение кредитного плеча. В то же время, Биткойн торгуется в нисходящем тренде около $66,000, что соответствует слабой моментум-среде на рынке производных инструментов.

Существует определенная группа участников Биткойна, средняя стоимость которых служила структурной границей между бычьими и медвежьими рынками на протяжении всех циклов в истории блокчейна. Это трейдеры средней весовой категории — кошельки, содержащие от 10 до 10,000 BTC, с монетами, перемещенными в течение последних одного-до-трех месяцев. Достаточно активные, чтобы отражать реальные рыночные настроения. Достаточно крупные, чтобы повлиять на рынок. Их реализованная цена сейчас составляет примерно $89,822, и Биткойн не торговался выше этой цены с середины января 2026 года.

График показывает, что коэффициент предложения на бирже (Binance) явно снижается. Другими словами, количество ETH, удерживаемого на Binance, уменьшается. В нормальных условиях это интерпретировалось бы как снижение давления на продажу. Однако тот факт, что цена падает в тот же период, показывает, насколько слабым на самом деле является спрос.

Снижающийся обменный баланс сам по себе не является бычьим знаком. Если на рынок не поступает новый капитал, или, что еще хуже, если существующий спрос уменьшается, то сокращение предложения не может повысить цены. Ликвидность слабая, и покупатели не агрессивны. Нет сильного спотового спроса, готового поднять цену вверх.

Та же ценовая категория, совершенно другой рынок деривативов — и этот разрыв именно то, что делает текущие данные стоящими внимательного чтения.

В октябре 2024 года ETH торговался в диапазоне от $2,400 до $2,600. Совокупная ставка финансирования на основных централизованных биржах колебалась между 0,055% и 0,097%. Каждая биржа была согласована — Binance, OKX, Bybit все положительные, длинные позиции накоплены, аппетит к риску широко открыт. Сегодня ETH находится рядом с этими же ценами на уровне $1,981, но рынок финансирования структурно изменился. Совокупная ставка рухнула до всего лишь +0,030%, а Binance показывает отрицательное значение -0,0034%, что означает, что шорты теперь платят лонгам.

Данные на блокчейне показывают развивающееся расхождение на рынке биткойнов, где долгосрочные позиции продолжают укрепляться, в то время как транзакционная активность демонстрирует признаки умеренности. Балансы, удерживаемые когортах адресов, накапливающих средства, продолжают свой структурный восходящий тренд, уверенно растя, несмотря на недавнюю волатильность цен. Расширение очевидно как в накоплении, связанном с розничной торговлей, так и в кошельках с шаблонным накоплением, что подтверждает мнение о том, что владельцы с убеждением активно поглощают обращающиеся запасы.

В последний раз это произошло в июле 2022 года.

Торговля биткойном в диапазоне $20,000.

Розничные инвесторы, продающие с большими убытками, предшествуют нижним ценовым регионам! 🟢

Написано G a a h

[Стабилизирующийся рынок]

После коррекции на -48% с октября по февраль, Биткойн стабилизировался, что предполагает переход рынка от резкой переоценки к консолидации. В этой более стабильной среде клиенты Nexo выводят больше кредитов, чем в предыдущие месяцы.

[Выводы розничного кредита Nexo растут в январе]

Хотя выводы клиентов Nexo сокращались в 2025 году, что отражает широкое поведение «риск-оф», выравнивание в конце 2025 года / начале 2026 года предполагает, что розничные участники в значительной степени завершили ужесточение баланса. В то же время оценочное соотношение кредитного плеча CryptoQuant (ELR) возвращается к более здоровым уровням.

Кумулятивная диаграмма потока для китов XRP на платформе Binance в 2026 году показывает явное увеличение объема монет, внесенных крупными кошельками, достигнув примерно 3,8 миллиарда XRP. Это поведение имеет значительные последствия относительно природы текущей рыночной фазы и ожиданий крупных участников рынка.

С начала января 2026 года кумулятивная кривая постепенно и стабильно растет, отражая непрерывный приток больших объемов XRP на платформу. Этот паттерн не кажется случайным или вызванным краткосрочными скачками; скорее, он показывает серию последовательных увеличений, что указывает на то, что китов осуществляют систематические переводы крупных балансов вместо изолированных, индивидуальных движений. Этот тип поведения обычно интерпретируется как потенциальная подготовка к перераспределению ликвидности или капитала на основе ожидаемых ценовых движений.

Долгосрочные держатели были особенно активны на протяжении этого цикла, что подчеркивает тепловая карта CDD (Уничтоженные Дни Монет).

CDD — это индикатор, который измеряет количество дней удержания, накопленных каждым BTC каждый раз, когда UTXO тратится. Когда он отображается в виде тепловой карты, этот показатель предоставляет четкий и немедленный обзор активности долгосрочных держателей.

По сравнению с предыдущими рыночными циклами, становится очевидным, что этот цикл выделяется как тот, в котором долгосрочные держатели были наиболее активными.

Эта активность также, как правило, усиливается вокруг рыночных вершин, что предполагает, что их значительное давление продаж, вероятно, сыграло роль в формировании этих локальных пиков.

Анализ резервов биржи может предоставить ценные сведения о поведении инвесторов для данного актива.

Когда наблюдается резкое увеличение резервов актива на бирже, это обычно отражает готовность инвесторов перевести свои средства на эти платформы, чаще всего с намерением продать. Этот тип динамики, как правило, сигнализирует о потенциальном краткосрочном давлении на продажу, так как активы становятся немедленно ликвидными после депозита на бирже.

В противоположность этому, снижение резервов, хранящихся на торговых платформах, посылает совсем другой сигнал. Это предполагает, что инвесторы выводят свои активы с бирж, что отражает тренд накопления и более сильную долгосрочную убежденность, так как средства переводятся в решения частного хранения, а не остаются в торговой среде.

Розничные инвесторы полностью disengaged. Никакого накопления. Никакого FOMO.

Капитуляция розничных инвесторов на этом уровне исторически отмечала поздние коррекции. Но это не означает немедленный разворот.

Розничные инвесторы остаются в стороне дольше, чем вы думаете.

- Изменение спроса розничных инвесторов за 30 дней: глубокий негатив - соответствует минимумам медвежьего рынка 2022 года и капитуляции середины 2024 года

- Цена BTC: ~69K (снижение с 125K ATH)

- Объем переводов ($0-$10K): коллапс - маленькие кошельки не покупают

- Последний раз так низко: 15K-20K (2022) и 25K (середина 2023)

Написано IT Tech

С тех пор как $ETH достиг дна, объём торгов альткойнами увеличился в несравненной степени по сравнению с последним циклом.

Большинство альткойнов ещё даже не восстановились. Однако они демонстрируют огромный объём торгов и сильные покупательские стены.

Большинство розничных инвесторов продают альткойны в страхе, в то время как некоторые поглощают этот объём продаж.

Процесс подготовки к бычьему рынку в этом цикле сопровождается беспрецедентной покупкой.

Этот цикл альт-сезона будет несравненно мощнее, чем последний цикл.

Написано CW8900

Глубокие данные, включая все разбивки по метрикам и визуальный анализ трендов, доступны в полном инфографике. Информация ниже является исполнительным резюме панорамы в цепочке.

Не отличается от гигантов, торгующих биткойном через ETF и фьючерсы CME в США — которые уже потеряли 8.5 миллиарда долларов с октября и увидели, как их экспозиция упала на две трети с пика 2024 года — трейдеры биткойна с определенным профилем также испытывают исторические убытки. Это адреса с возрастом UTXO от 1 до 3 месяцев, балансами от 10 до 10,000 BTC, которые отвергают CEX и майнеров, предпочитая самохранение в аппаратных кошельках. Результат? Нереализованный убыток в 27.89 миллиарда долларов, или -23.39%. Точно так же, как американский институциональный рынок, который торгуется с постоянной скидкой на Coinbase, эта группа сталкивается с тем же давлением на продажу, которое сбило биткойн более чем на 40%.

Углубленные данные, включая все разбивки по метрикам и визуальный анализ трендов, доступны в полной инфографике. Информация ниже является исполнительным резюме панорамы на блокчейне.

Не отличается от гигантов, торгующих биткойном через ETF и фьючерсы CME в США — которые уже потеряли $8.5 миллиардов с октября и увидели, как их экспозиция снизилась на две трети с пика 2024 года — трейдеры биткойнов с определенным профилем также терпят исторические убытки. Это адреса с возрастом UTXO от 1 до 3 месяцев, балансами от 10 до 10,000 BTC, которые отвергают CEX и майнеров, предпочитая самостоятельное хранение в аппаратных кошельках. Результат? Нереализованный убыток в размере $27.89 миллиардов, или -23.39%. Так же, как американский институциональный рынок, который торгуется с постоянной скидкой на Coinbase, эта группа сталкивается с тем же давлением продаж, которое уронила биткойн более чем на 40%.

• Эфириум в настоящее время торгуется ниже реализованной цены каждой когорты китов.

• В последний раз это произошло после ATH в сентябре 2018 года.

Написано _OnChain

Какие 4 уровня я наблюдаю в Bitcoin?

4 ключевых уровня реализованной цены — необходимо для отслеживания долгосрочного тренда, на мой взгляд.

Реализованная Цена → 54.7K

LTH Китами → 41.6K

Новые Киты → 88.7K

Адрес Депозита Пользователя Binance RP → 58.7K

Bitcoin падает с тех пор, как он потерял базовую стоимость новых китов — классический сигнал медвежьего цикла.

Отсюда, 2 ключевых уровня поддержки, за которыми я буду следить в порядке: Binance UDA RP и Bitcoin RP (58.7K и 54.7K). Причина: как только Bitcoin упадет ниже базовой стоимости новых китов, он исторически склонен как минимум протестировать Реализованную Цену. И единственная поддержка, стоящая между здесь и там, — это 58.7K.

Подробные данные, включая все разбивки по метрикам и визуальный анализ трендов, доступны в полной инфографике. Информация ниже является сводным отчетом о панораме блокчейна.

Биткойн остается в состоянии капитуляции, с сильным давлением на продажу и экстремальным страхом на рынке. Тем не менее, накопители, розничные инвесторы и майнеры действуют как геологическая поддержка, даже если всего на короткий момент, поддерживая цену между $66K и $70K.

Анализ блокчейна показывает, что Биткойн до сих пор не испытал более серьезной коррекции из-за совместных действий этой группы. Но даже с этим действием маловероятно, что они предотвратят достижение актива региона $55K, что соответствует его реализованной цене.

ПАДЕНИЕ 🚨 | Турция

Турецкая лира упала до исторического минимума по отношению к доллару США.

Паритет TRY/USD снизился до 0.02245, установив новый исторический минимум.

📉 С момента пика в 0.87140 USD в 2008 году, лира потеряла примерно 97.42% своей стоимости по отношению к доллару.

18-летний график показывает постоянную и непрерывную первичную тенденцию к снижению.

Этот график отражает больше, чем просто движение валюты; он представляет собой структурную трансформацию в денежной системе Турции. Обесценение после 2008 года можно проанализировать по трем основным направлениям:

СРОЧНО 🚨 | Турция

Турецкая лира упала до исторического минимума по отношению к доллару США.

Курс TRY/USD снизился до 0.02245, что стало новым историческим минимумом.

📉 С момента достижения пика в 0.87140 USD в 2008 году лира потеряла примерно 97.42% своей стоимости по отношению к доллару.

18-летний график показывает устойчивую и непрерывную основную тенденцию к снижению.

Этот график отражает не просто движение валюты; он представляет собой структурную трансформацию в монетарной системе Турции. Обесценивание после 2008 года можно проанализировать по трем основным направлениям:

СРОЧНО 🚨 | Türkiye

Турецкая лира упала до исторического минимума по отношению к доллару США.

Паритет TRY/USD снизился до 0.02245, зафиксировав новый исторический минимум.

📉 С момента пика на уровне 0.87140 USD в 2008 году лира потеряла примерно 97.42% своей стоимости по отношению к доллару.

18-летний график показывает устойчивую и непрерывную первичную нисходящую тенденцию.

Этот график отражает большее, чем движение валюты; он представляет собой структурную трансформацию в денежной системе Турции. Падение после 2008 года можно проанализировать по трем основным осям: