Нефть марки Brent за прошлую неделю подешевела со 117,64 до 98,32 доллара — примерно на 16% за неделю (по непрерывному контракту). Это самое сильное недельное падение с начала пандемии COVID-19 в 2020 году. В долларовом выражении цена упала на 19,32 доллара — это рекордное абсолютное снижение за неделю с начала наблюдений в 1988 году. В понедельник нефть торговалась в узком диапазоне около 98 долларов, а американская лёгкая нефть WTI стоила около 91 доллара: за неделю она подешевела примерно на 13%, до 90,83 доллара.
Пять дней пролетели как на американских горках. В понедельник, 3 ноября, цена сначала упала примерно на 11%, до 104,77 доллара. В среду, после подтверждения победы демократов в обеих палатах на промежуточных выборах в США, она за день снизилась ещё более чем на 8%, а внутри дня опускалась до 93,22 доллара. В четверг после сообщений об атаке на танкер цена отскочила на 3,9%, до 98,29 доллара. В пятницу она закрылась без изменений на отметке 98,32 доллара.
Спусковым крючком стала не ситуация со спросом и предложением, а политика. Лидер демократов в Сенате Чак Шумер в среду пообещал не допустить начала войны с Ираном и добавил, что его поддерживают некоторые сенаторы-республиканцы. Президент США Дональд Трамп также заявил: если переговоры продвинутся, новых ударов не будет. Рынок услышал, что эскалация маловероятна, и военная премия, накапливавшаяся месяцами, испарилась за несколько дней. Военная премия — это сумма, которую покупатели доплачивают из-за опасений войны и перебоев с поставками через Ормузский пролив. Надбавка к цене ближневосточной нефти на спотовом рынке уже вернулась к довоенному уровню. Иран передал через Катар предложение по ядерной программе: снять морскую блокаду, смягчить санкции и разморозить активы. Однако условия ещё не подтверждены, а переговоры не завершены.
Суббота напомнила рынку о рисках. Американские военные повредили в Оманском заливе грузовое судно, пытавшееся прорвать блокаду Ирана. Корпус стражей исламской революции сообщил, что два танкера загорелись после подрыва на минах в Ормузском проливе. Британское управление морских торговых операций также сообщило о попадании в танкер неизвестного снаряда. Соглашение не подписано ни на йоту, а суда по-прежнему подвергаются атакам.
На столе три сценария, и у каждого есть свой ценовой диапазон. Eurasia Group оценивает вероятность возобновления боевых действий в 60%, а вероятность заключения соглашения — всего в 10%; в случае эскалации Brent вернётся к 110–125 долларам. Аналитик Commonwealth Bank of Australia Вивек Дхар считает, что при заключении соглашения и снятии блокады Brent может упасть до 70–85 долларов. Если переговоры зайдут в тупик, цена останется в диапазоне 93–98 долларов; аналитик Сугандха Сачдева называет 93 доллара ближайшим уровнем поддержки.
На этой неделе цена на нефть нашла дно не благодаря фундаментальным факторам, а на ставке — на то, что Вашингтон и Тегеран договорятся. 93 доллара — первая линия обороны, 98 долларов — водораздел между быками и медведями. Пока цена не удержится выше 100 долларов, о развороте говорить рано. За ту же неделю золото подорожало примерно на 5%, а энергетический сектор просел на 11,9%: деньги, ищущие убежище, и деньги, вложенные в военную премию, пошли разными путями. Резкое падение цен на нефть благоприятно для опубликования индекса потребительских цен в США за октябрь, которое состоится во вторник в 21:30 по пекинскому времени: бензин подешевел. Но не стоит ждать, что это в одиночку снизит примерно с 78% вероятность повышения ставки ФРС в декабре. Базовую инфляцию определяют арендная плата и зарплаты, а не цены на нефть.
Три риска. Если переговоры сорвутся или будет атакован ещё один танкер, премия вернётся за одну ночь. Если ежемесячный доклад ОПЕК в среду и прогноз Управления энергетической информации США укажут на поддержку цен, короткие позиции начнут закрывать. И не принимайте 98 долларов за выгодную цену для покупки на спаде: военная премия испаряется за три дня, а возвращается из-за одной морской мины.
#原油 #Нефть марки Brent
Пять дней пролетели как на американских горках. В понедельник, 3 ноября, цена сначала упала примерно на 11%, до 104,77 доллара. В среду, после подтверждения победы демократов в обеих палатах на промежуточных выборах в США, она за день снизилась ещё более чем на 8%, а внутри дня опускалась до 93,22 доллара. В четверг после сообщений об атаке на танкер цена отскочила на 3,9%, до 98,29 доллара. В пятницу она закрылась без изменений на отметке 98,32 доллара.
Спусковым крючком стала не ситуация со спросом и предложением, а политика. Лидер демократов в Сенате Чак Шумер в среду пообещал не допустить начала войны с Ираном и добавил, что его поддерживают некоторые сенаторы-республиканцы. Президент США Дональд Трамп также заявил: если переговоры продвинутся, новых ударов не будет. Рынок услышал, что эскалация маловероятна, и военная премия, накапливавшаяся месяцами, испарилась за несколько дней. Военная премия — это сумма, которую покупатели доплачивают из-за опасений войны и перебоев с поставками через Ормузский пролив. Надбавка к цене ближневосточной нефти на спотовом рынке уже вернулась к довоенному уровню. Иран передал через Катар предложение по ядерной программе: снять морскую блокаду, смягчить санкции и разморозить активы. Однако условия ещё не подтверждены, а переговоры не завершены.
Суббота напомнила рынку о рисках. Американские военные повредили в Оманском заливе грузовое судно, пытавшееся прорвать блокаду Ирана. Корпус стражей исламской революции сообщил, что два танкера загорелись после подрыва на минах в Ормузском проливе. Британское управление морских торговых операций также сообщило о попадании в танкер неизвестного снаряда. Соглашение не подписано ни на йоту, а суда по-прежнему подвергаются атакам.
На столе три сценария, и у каждого есть свой ценовой диапазон. Eurasia Group оценивает вероятность возобновления боевых действий в 60%, а вероятность заключения соглашения — всего в 10%; в случае эскалации Brent вернётся к 110–125 долларам. Аналитик Commonwealth Bank of Australia Вивек Дхар считает, что при заключении соглашения и снятии блокады Brent может упасть до 70–85 долларов. Если переговоры зайдут в тупик, цена останется в диапазоне 93–98 долларов; аналитик Сугандха Сачдева называет 93 доллара ближайшим уровнем поддержки.
На этой неделе цена на нефть нашла дно не благодаря фундаментальным факторам, а на ставке — на то, что Вашингтон и Тегеран договорятся. 93 доллара — первая линия обороны, 98 долларов — водораздел между быками и медведями. Пока цена не удержится выше 100 долларов, о развороте говорить рано. За ту же неделю золото подорожало примерно на 5%, а энергетический сектор просел на 11,9%: деньги, ищущие убежище, и деньги, вложенные в военную премию, пошли разными путями. Резкое падение цен на нефть благоприятно для опубликования индекса потребительских цен в США за октябрь, которое состоится во вторник в 21:30 по пекинскому времени: бензин подешевел. Но не стоит ждать, что это в одиночку снизит примерно с 78% вероятность повышения ставки ФРС в декабре. Базовую инфляцию определяют арендная плата и зарплаты, а не цены на нефть.
Три риска. Если переговоры сорвутся или будет атакован ещё один танкер, премия вернётся за одну ночь. Если ежемесячный доклад ОПЕК в среду и прогноз Управления энергетической информации США укажут на поддержку цен, короткие позиции начнут закрывать. И не принимайте 98 долларов за выгодную цену для покупки на спаде: военная премия испаряется за три дня, а возвращается из-за одной морской мины.
#原油 #Нефть марки Brent