Цены на золото, которые не удалось обрушить даже сильному отчету по занятости вне сельского хозяйства, в понедельник сразу вернули отметку $4 100: спотовое золото в ходе азиатской сессии в понедельник подорожало более чем на 1%, достигнув максимума $4 134,27, и снова поднялось выше уровня $4 100; спотовое серебро выросло следом на 2,6%, до $53,27; спотовый индекс доллара Bloomberg, отражающий динамику курса американской валюты, снизился на 0,1%, а нефть Brent подешевела примерно до $97,69.
Пятничная свеча снижения, казалось, должна была обрушить цены на золото: в октябрьском отчете США по занятости вне сельского хозяйства число рабочих мест выросло на 165 000 — намного больше ожидавшихся 65 000, уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%, доллар и доходность казначейских облигаций США одновременно выросли, а золото в течение дня опускалось примерно до $4 033. Но к закрытию торгов цены отступили лишь примерно до $4 065 и стабилизировались, а на открытии в понедельник полностью отыграли пятничное падение. Важнее всего совокупный результат за прошлую неделю: золото подорожало на 5%, показав самый большой недельный рост с конца августа; от минимума $3 870,1, зафиксированного 30 октября, менее чем за две недели оно отскочило до максимума прошлой четверга — $4 147,06.
На динамику влияют две противоборствующие силы. С одной стороны, политическая неопределенность поддерживает цены на золото: после того как демократы получили контроль над обеими палатами в результате промежуточных выборов в США, рынок рассчитывает на снижение напряженности в переговорах Вашингтона с Ираном и ослабление военной премии в ценах. Обвал Brent более чем на 16% за неделю — обратная сторона той же ситуации: средства, уходящие с нефтяного рынка из-за снижения спроса на защитные активы, частично перетекают в золото. С другой стороны, ожидания повышения ставки ФРС давят на цены: после сильного отчета по занятости вероятность повышения ставки в декабре вернулась примерно к 78%, а доходность казначейских облигаций США остается высокой. Само золото не приносит процентов: чем выше ставки, тем выше альтернативные издержки владения им, поэтому рост естественным образом сдерживается.
То, что золото не падает, а растет, говорит о том, что рынок начинает считать $4 000 уровнем поддержки. Сверху ближайший ориентир — максимум прошлого четверга на уровне $4 147,06. Если цена закрепится выше этой отметки, следующая цель — диапазон $4 200–4 230, а далее — рубеж $4 300. Снизу важно, удастся ли удержать $4 100: если уровень не устоит, возможен откат в диапазон $4 050–4 027, а ниже находится круглая отметка $4 000. Серебро, подорожавшее вслед за золотом до $53,27, подтверждает, что растет не только золото: защитные средства поддерживают весь сектор драгоценных металлов.
Есть три фактора риска. Первый — индекс потребительских цен США за октябрь, который будет опубликован во вторник в 21:30 по пекинскому времени: прогноз по базовому индексу — +0,2% в месячном исчислении. Если показатель составит 0,3% или выше, ожидания повышения ставки вновь усилятся, и золото сначала может откатиться к $4 050. Второй — если переговоры с Ираном действительно приведут к соглашению и военная премия продолжит снижаться, часть спроса на защитные активы исчезнет. Третий — если доходность казначейских облигаций США продолжит расти, альтернативные издержки владения золотом будут усиливать давление; если цена не удержится выше $4 100, не стоит спешить покупать на пике.
#黄金 #ФРС
Пятничная свеча снижения, казалось, должна была обрушить цены на золото: в октябрьском отчете США по занятости вне сельского хозяйства число рабочих мест выросло на 165 000 — намного больше ожидавшихся 65 000, уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%, доллар и доходность казначейских облигаций США одновременно выросли, а золото в течение дня опускалось примерно до $4 033. Но к закрытию торгов цены отступили лишь примерно до $4 065 и стабилизировались, а на открытии в понедельник полностью отыграли пятничное падение. Важнее всего совокупный результат за прошлую неделю: золото подорожало на 5%, показав самый большой недельный рост с конца августа; от минимума $3 870,1, зафиксированного 30 октября, менее чем за две недели оно отскочило до максимума прошлой четверга — $4 147,06.
На динамику влияют две противоборствующие силы. С одной стороны, политическая неопределенность поддерживает цены на золото: после того как демократы получили контроль над обеими палатами в результате промежуточных выборов в США, рынок рассчитывает на снижение напряженности в переговорах Вашингтона с Ираном и ослабление военной премии в ценах. Обвал Brent более чем на 16% за неделю — обратная сторона той же ситуации: средства, уходящие с нефтяного рынка из-за снижения спроса на защитные активы, частично перетекают в золото. С другой стороны, ожидания повышения ставки ФРС давят на цены: после сильного отчета по занятости вероятность повышения ставки в декабре вернулась примерно к 78%, а доходность казначейских облигаций США остается высокой. Само золото не приносит процентов: чем выше ставки, тем выше альтернативные издержки владения им, поэтому рост естественным образом сдерживается.
То, что золото не падает, а растет, говорит о том, что рынок начинает считать $4 000 уровнем поддержки. Сверху ближайший ориентир — максимум прошлого четверга на уровне $4 147,06. Если цена закрепится выше этой отметки, следующая цель — диапазон $4 200–4 230, а далее — рубеж $4 300. Снизу важно, удастся ли удержать $4 100: если уровень не устоит, возможен откат в диапазон $4 050–4 027, а ниже находится круглая отметка $4 000. Серебро, подорожавшее вслед за золотом до $53,27, подтверждает, что растет не только золото: защитные средства поддерживают весь сектор драгоценных металлов.
Есть три фактора риска. Первый — индекс потребительских цен США за октябрь, который будет опубликован во вторник в 21:30 по пекинскому времени: прогноз по базовому индексу — +0,2% в месячном исчислении. Если показатель составит 0,3% или выше, ожидания повышения ставки вновь усилятся, и золото сначала может откатиться к $4 050. Второй — если переговоры с Ираном действительно приведут к соглашению и военная премия продолжит снижаться, часть спроса на защитные активы исчезнет. Третий — если доходность казначейских облигаций США продолжит расти, альтернативные издержки владения золотом будут усиливать давление; если цена не удержится выше $4 100, не стоит спешить покупать на пике.
#黄金 #ФРС