AAOI заключила соглашение о поставках подложек InP сроком на пять лет. Однако руководство компании заявляет, что сейчас InP не является узким местом.
$AAOI рассчитывает на достаточные поставки InP до 2027 года. Непосредственное ограничение поставок трансиверов 1.6T — доступность DSP.
Это различие важно.
В оптических технологиях для ИИ нет одного постоянного узкого места. Ограничивающий компонент меняется по мере перехода продуктов от квалификации к серийному производству, а также по мере развития архитектур.
AAOI заблаговременно наращивает доступ к мощностям по производству InP в преддверии возможного роста спроса со стороны CPO и NPO: по прогнозам руководства, для них потребуется значительно больше InP, чем для нынешних продуктов.
Но наличие подложек не гарантирует поставки трансиверов. По-прежнему важны доступность DSP, квалификация у заказчиков, выход годной продукции и экспортные разрешения.
Инвесторам важно не просто знать, у какого поставщика больше всего мощностей по производству InP.
Важно понять, какой поставщик контролирует компонент, действительно ограничивающий поставки, когда следующая архитектура перейдёт к серийному производству.
Сегодня ограничивающий фактор — DSP. Следующим может стать нечто совершенно иное.
#stocks
$AAOI.US
$AAOI рассчитывает на достаточные поставки InP до 2027 года. Непосредственное ограничение поставок трансиверов 1.6T — доступность DSP.
Это различие важно.
В оптических технологиях для ИИ нет одного постоянного узкого места. Ограничивающий компонент меняется по мере перехода продуктов от квалификации к серийному производству, а также по мере развития архитектур.
AAOI заблаговременно наращивает доступ к мощностям по производству InP в преддверии возможного роста спроса со стороны CPO и NPO: по прогнозам руководства, для них потребуется значительно больше InP, чем для нынешних продуктов.
Но наличие подложек не гарантирует поставки трансиверов. По-прежнему важны доступность DSP, квалификация у заказчиков, выход годной продукции и экспортные разрешения.
Инвесторам важно не просто знать, у какого поставщика больше всего мощностей по производству InP.
Важно понять, какой поставщик контролирует компонент, действительно ограничивающий поставки, когда следующая архитектура перейдёт к серийному производству.
Сегодня ограничивающий фактор — DSP. Следующим может стать нечто совершенно иное.
#stocks
$AAOI.US