По сообщениям СМИ, Microsoft отказалась продлевать соглашение с Oracle на вычислительные мощности для ИИ, поскольку более старые графические процессоры перестали соответствовать её требованиям.
Oracle, вероятно, найдёт новых клиентов на значительную часть этих мощностей. Ранее компания сообщала о загрузке графических процессоров на уровне 97,9% и надбавке в 20% за мощности, продлённые или повторно законтрактованные в течение квартала.
Но решение Microsoft указывает на более широкий риск для операторов инфраструктуры графических процессоров.
По истечении срока действия контрактов клиенты могут перейти на более новое оборудование. Операторы же по-прежнему владеют устаревающими графическими процессорами, несут оставшиеся финансовые обязательства и оплачивают поиск новых клиентов.
Старые графические процессоры не обесценятся полностью. Но доходность их аренды будет всё больше зависеть от стоимости предоставления полезных вычислительных мощностей, а не от первоначальной цены оборудования.
Это создаёт потенциальное несоответствие: срок амортизации графических процессоров может составлять шесть лет, тогда как их способность приносить премиальную арендную плату может исчезнуть гораздо раньше.
Первым тревожным сигналом может быть не простой графических процессоров, а их полная загрузка при снижении денежного потока, в то время как долговые и инфраструктурные обязательства сохраняются.
#stocks
$ORCL $MSFT.US
$CRWV.US
$NVDA.US
Oracle, вероятно, найдёт новых клиентов на значительную часть этих мощностей. Ранее компания сообщала о загрузке графических процессоров на уровне 97,9% и надбавке в 20% за мощности, продлённые или повторно законтрактованные в течение квартала.
Но решение Microsoft указывает на более широкий риск для операторов инфраструктуры графических процессоров.
По истечении срока действия контрактов клиенты могут перейти на более новое оборудование. Операторы же по-прежнему владеют устаревающими графическими процессорами, несут оставшиеся финансовые обязательства и оплачивают поиск новых клиентов.
Старые графические процессоры не обесценятся полностью. Но доходность их аренды будет всё больше зависеть от стоимости предоставления полезных вычислительных мощностей, а не от первоначальной цены оборудования.
Это создаёт потенциальное несоответствие: срок амортизации графических процессоров может составлять шесть лет, тогда как их способность приносить премиальную арендную плату может исчезнуть гораздо раньше.
Первым тревожным сигналом может быть не простой графических процессоров, а их полная загрузка при снижении денежного потока, в то время как долговые и инфраструктурные обязательства сохраняются.
#stocks
$ORCL $MSFT.US
$CRWV.US
$NVDA.US