В субботу на рынке почти ничего не происходило: американские биржи были закрыты, биткоин весь день топтался около 76 тысяч долларов, за последние 24 часа почти без изменений. В пятницу во время торгов он на мгновение провалился до 74 888 долларов — это минимум с 21 августа, но к закрытию снова поднялся примерно к 76 тысячам. Ниже не падает, выше не растёт — просто лежит. С эфиром то же самое: около 2 244 долларов, рост менее чем на 1% за 24 часа, за неделю — почти без изменений.
Интересно, что цена не двинулась, а настроение уже сдалось. Сегодня индекс страха и жадности — 25, он опустился в зону крайнего страха; вчера было 28, позавчера — 50. Всего за два дня индекс прошёл путь от нейтрального уровня до крайнего страха, хотя цена снизилась лишь с 80 до 76 тысяч. Рынок всегда пугает себя быстрее, чем падает.
Самая наглядная история этой недели — движение средств в ETF. Только в пятницу из американских спотовых биткоин-ETF вывели ещё 412 млн долларов. Из них 403 млн забрали из фонда BlackRock, а Fidelity оказался единственным, куда продолжали поступать деньги: приток составил 42,8 млн. За всю неделю отток из ETF достиг 1,28 млрд долларов. Первые пять дней ноября прошли с чистым оттоком, а чистый приток с начала года уже стал отрицательным. Деньги уходят, но цена не рухнула вместе с ними. Эти вещи нужно рассматривать отдельно: средства из ETF выводят институциональные инвесторы, чтобы перестроить портфели и снизить риски, а не потому, что с самим биткоином что-то не так. Институционалы бегут первыми, а розничные инвесторы дрожат на месте — такое мы уже видели.
На американском фондовом рынке на этой неделе удалось отыграть половину потерь прошлой. В четверг Nasdaq за день упал на 5,52%, а в пятницу отскочил на 1,09%, закрывшись на отметке 24 579 пунктов. S&P 500 прибавил 0,31%, а Dow Jones снизился на 0,46%. По итогам недели Nasdaq потерял 3,37%, S&P 500 — 2,68%. Это всё ещё худшая неделя с июня. В пятницу полупроводниковый сектор и правда отскочил: индекс полупроводников Филадельфии вырос на 4,2%, AMD за день подорожала на 11%, Nvidia — на 2,8%. Но обратите внимание: после падения на 12% в четверг индекс полупроводников Филадельфии в пятницу отыграл лишь 4 процентных пункта — это всего ничего.
Данные по занятости вне сельского хозяйства тоже стоит пересмотреть. В октябре число рабочих мест выросло на 165 тысяч при прогнозе чуть выше 60 тысяч, безработица составила 4,1%, а почасовая оплата труда выросла на 0,4%. Чем лучше данные, тем выше ставки на повышение ставки. Сейчас вероятность повышения ставки 9 декабря оценивают в 75–80%. Хорошие данные стали плохой новостью — эту логику мы уже видели в пятницу.
У Binance опубликованы коэффициенты из снимка резервов по 44 монетам от 4 ноября: BTC — 100,03%, ETH — 100,02%, USDT — 101,55%. Но полное доказательство с нулевым разглашением к моменту публикации так и не появилось, хотя окно генерации в 50–60 часов уже прошло. Важно помнить: коэффициент — это не доказательство. Что касается вывода средств: для HYPE, INJ, APT, PLASMA, NEAR и LTC поставлена цель открыть его 13 ноября. Именно цель — это не значит, что вывод уже открыт. Возмещение по-прежнему составляет те же 98%.
Сегодня в 21:00 выйдет квартальный отчёт Berkshire за третий квартал — первый после того, как Абель сменил Баффета на посту CEO. Главное — одно: на конец июня у компании было 364,7 млрд долларов наличными. В этом квартале они продолжили копить деньги или наконец потратили их? Во вторник акции BRK.B закрылись на историческом максимуме в 579,09 доллара. Но новый максимум цены акций не означает, что отчёт непременно будет хорошим. Главное — наличные. К моменту выхода отчёта эта статья уже будет опубликована; обновление выйдет в выпуске в 22:15.
Одним словом: на этой неделе сначала сменились настроения, а потом цены. ETF теряют средства, розничные инвесторы дрожат, акции полупроводниковых компаний отскакивают, но ничего из того, что могло бы задать рынку направление, так и не произошло.
На следующей неделе главное — три вещи. Во вторник в 21:30 выйдет индекс потребительских цен за октябрь: прогнозируется рост на 0,3% за месяц, базовый показатель — на 0,2%. Это последний отчёт об инфляции перед декабрьским заседанием по ставкам. Сравнить годовые показатели на этот раз нельзя: данные за октябрь прошлого года вообще не собирали. В пятницу в 21:30 выйдет индекс цен производителей за октябрь. А между тем появятся отчёты Cisco, Applied Materials и других компаний. На выходных отдохнём, а в понедельник посмотрим, кто первым сделает ход.
Рынок в эту субботу выглядит как затишье перед бурей или как затишье после неё? До публикации CPI во вторник на следующей неделе никто не решится первым делать ставку.