За столом всегда найдётся кто-нибудь, кто пожалуется: «За десять лет стоимость этой акции фонда выросла больше чем вдвое. Я столько лет в него вкладываю — почему же заработал так мало?»
Фонд не обманывал. Доходность по стоимости пая рассчитывается так, будто ты вложил одну сумму и забыл о ней на десять лет. А доходность твоего счёта учитывает каждое движение твоих рук.
Покупаешь на росте, продаёшь на падении, а между делом ещё пару раз переключаешься на популярные направления — и один и тот же фонд приносит совершенно разную доходность.
Брат, реальная доходность твоего счёта обогнала доходность фонда, который ты купил?
Продолжу. В исследовании Mind the Gap за 2025 год Morningstar проанализировала более 25 тысяч американских фондов и ETF. За десять лет до конца 2024 года средняя годовая доходность самих фондов составила 8,2%, а доходность инвесторов, рассчитанная с учётом реальных денежных потоков, — 7,0%. Разница — 1,2 процентного пункта в год, что съедает примерно 15% общей доходности фондов.
По категориям всё ещё обиднее. Самый большой разрыв — у отраслевых тематических фондов. А инвесторы в смешанные фонды акций и облигаций получили почти 97% доходности. Чем больше острых ощущений, тем труднее людям удержаться.
Но важно понимать и ограничения. В Morningstar уточняют: даже обычные действия вроде регулярного инвестирования с каждой зарплаты и периодической ребалансировки тоже создают разрыв. Нельзя списывать всё на «глупость неопытных инвесторов».
Так что при регулярных инвестициях сохраняй спокойствие, не поддавайся внезапному желанию покупать и продавать, не прекращай вкладывать во время падения и не наращивай вложения, гонясь за ростом. Это не инвестиционная рекомендация.
#定投 #基金 #АмериканскийФондовыйРынок
Фонд не обманывал. Доходность по стоимости пая рассчитывается так, будто ты вложил одну сумму и забыл о ней на десять лет. А доходность твоего счёта учитывает каждое движение твоих рук.
Покупаешь на росте, продаёшь на падении, а между делом ещё пару раз переключаешься на популярные направления — и один и тот же фонд приносит совершенно разную доходность.
Брат, реальная доходность твоего счёта обогнала доходность фонда, который ты купил?
Продолжу. В исследовании Mind the Gap за 2025 год Morningstar проанализировала более 25 тысяч американских фондов и ETF. За десять лет до конца 2024 года средняя годовая доходность самих фондов составила 8,2%, а доходность инвесторов, рассчитанная с учётом реальных денежных потоков, — 7,0%. Разница — 1,2 процентного пункта в год, что съедает примерно 15% общей доходности фондов.
По категориям всё ещё обиднее. Самый большой разрыв — у отраслевых тематических фондов. А инвесторы в смешанные фонды акций и облигаций получили почти 97% доходности. Чем больше острых ощущений, тем труднее людям удержаться.
Но важно понимать и ограничения. В Morningstar уточняют: даже обычные действия вроде регулярного инвестирования с каждой зарплаты и периодической ребалансировки тоже создают разрыв. Нельзя списывать всё на «глупость неопытных инвесторов».
Так что при регулярных инвестициях сохраняй спокойствие, не поддавайся внезапному желанию покупать и продавать, не прекращай вкладывать во время падения и не наращивай вложения, гонясь за ростом. Это не инвестиционная рекомендация.
#定投 #基金 #АмериканскийФондовыйРынок