Честно говоря, вчерашние торги на американском рынке акций было неприятно смотреть.
Nasdaq рухнул более чем на 5%, а полупроводниковый сектор просел ещё сильнее: индекс полупроводниковой промышленности Филадельфии потерял сразу 12%.
Причина, по сути, одна: после убедительной победы демократов на промежуточных выборах рынок внезапно запаниковал.
Возможно, строить дата-центры будет не так просто. В таких местах, как Техас, смена власти может многое изменить: местные и так недовольны дорогим электричеством и шумом, а теперь, когда изменилась общая повестка, прежние истории о безумном расширении мощностей уже не выглядят убедительно. К тому же в секторе ИИ и раньше скопилось слишком много инвесторов, поэтому при малейшем тревожном сигнале они начинают выходить из позиций.
Мне кажется, на этот раз эмоции явно взяли верх.
Строительство дата-центров наверняка замедлится и станет сложнее, но я не верю, что его просто остановят или полностью свернут. США тоже не настолько глупы, чтобы намеренно уничтожать своё преимущество в вычислительных мощностях. По-настоящему просела та часть премии, которая была заложена в ожидания безграничных расходов на строительство. Когда перегруженная сделками позиция рушится, падение происходит именно с такой скоростью.
На китайском рынке акций, наоборот, всё было неплохо: вчера он даже немного вырос, а акции солнечной энергетики и смежных отраслей были довольно активны. Похоже, китайские инвесторы не стали безоговорочно паниковать вслед за американским рынком и по-прежнему ищут собственный ритм.
Моё личное ощущение такое: это не конец ИИ — просто безудержный рост и слишком идеальная история наконец получили болезненный отпор.
Сейчас не стоит ни делать ставку на немедленный разворот, ни смотреть на всё исключительно пессимистично. Если у микросхем есть реальный спрос и серьёзные конкурентные барьеры, то при замедлении, а не полном исчезновении спроса, коррекция даже может сделать рынок здоровее. А вот риски у компаний, чьи оценки держатся только на историях о новом строительстве, гораздо выше. Если на зарубежных рынках продолжится хаос, относительно независимые направления вроде возобновляемой энергетики в Китае могут чувствовать себя комфортнее.
Не торопитесь покупать на падении и не накручивайте себя.
Для начала стоит посмотреть, будут ли власти штатов действительно одобрять проекты и станут ли компании всерьёз сокращать капитальные расходы — это важнее заголовков, правда? Волатильность никуда не денется, но сейчас важнее всего разобраться с самыми перегруженными позициями.
Держимся дальше 😭😭😭
#美股财报季来袭
Nasdaq рухнул более чем на 5%, а полупроводниковый сектор просел ещё сильнее: индекс полупроводниковой промышленности Филадельфии потерял сразу 12%.
Причина, по сути, одна: после убедительной победы демократов на промежуточных выборах рынок внезапно запаниковал.
Возможно, строить дата-центры будет не так просто. В таких местах, как Техас, смена власти может многое изменить: местные и так недовольны дорогим электричеством и шумом, а теперь, когда изменилась общая повестка, прежние истории о безумном расширении мощностей уже не выглядят убедительно. К тому же в секторе ИИ и раньше скопилось слишком много инвесторов, поэтому при малейшем тревожном сигнале они начинают выходить из позиций.
Мне кажется, на этот раз эмоции явно взяли верх.
Строительство дата-центров наверняка замедлится и станет сложнее, но я не верю, что его просто остановят или полностью свернут. США тоже не настолько глупы, чтобы намеренно уничтожать своё преимущество в вычислительных мощностях. По-настоящему просела та часть премии, которая была заложена в ожидания безграничных расходов на строительство. Когда перегруженная сделками позиция рушится, падение происходит именно с такой скоростью.
На китайском рынке акций, наоборот, всё было неплохо: вчера он даже немного вырос, а акции солнечной энергетики и смежных отраслей были довольно активны. Похоже, китайские инвесторы не стали безоговорочно паниковать вслед за американским рынком и по-прежнему ищут собственный ритм.
Моё личное ощущение такое: это не конец ИИ — просто безудержный рост и слишком идеальная история наконец получили болезненный отпор.
Сейчас не стоит ни делать ставку на немедленный разворот, ни смотреть на всё исключительно пессимистично. Если у микросхем есть реальный спрос и серьёзные конкурентные барьеры, то при замедлении, а не полном исчезновении спроса, коррекция даже может сделать рынок здоровее. А вот риски у компаний, чьи оценки держатся только на историях о новом строительстве, гораздо выше. Если на зарубежных рынках продолжится хаос, относительно независимые направления вроде возобновляемой энергетики в Китае могут чувствовать себя комфортнее.
Не торопитесь покупать на падении и не накручивайте себя.
Для начала стоит посмотреть, будут ли власти штатов действительно одобрять проекты и станут ли компании всерьёз сокращать капитальные расходы — это важнее заголовков, правда? Волатильность никуда не денется, но сейчас важнее всего разобраться с самыми перегруженными позициями.
Держимся дальше 😭😭😭
#美股财报季来袭