#美股走弱，加密货币市场普遍承压 Обвал американских акций обрушил крипторынок? Я изучил данные о ликвидациях и выяснил: главная причина не в американских акциях
11/4 я ошибочно решил, что «нужно только защищаться», и вчера признал это. Но все три сигнала подтвердились: +3.03% — не тренд → Nasdaq -5.52%; понижение прогноза по нефти → танкерные перевозчики попали под удар; проблемы в ИИ-секторе → индекс полупроводников Филадельфии -12.25%.
📊 Ключевые данные
· Dow Jones -3.44%, S&P 500 -4.36%, Nasdaq -5.52%, индекс полупроводников Филадельфии -12.25%
· BTC закрылся на 75811 (-5.45%, минимум за 60 дней); 11/6 в 09:04 — 76267
· ETH -7.80%, SOL -6.22%; за 24 ч ликвидации составили около 1,1 млрд, из них более 950 млн — длинные позиции
· Доходность 2-летних облигаций снизилась на 12.48 б.п. до 4.46%, 10-летних — примерно на 6 б.п.; кривая стала круче, спред достиг 38 б.п.
· По данным CME, вероятность повышения ставки в декабре — 68.7% (11/5 она составляла 78.9%-81.5%); WTI +2.72%
🔍 Главные противоречия
Первое: версия о «повсеместном давлении» не подтверждается. В тот же день Hang Seng Tech вырос на 5.5%, золото подорожало, казначейские облигации США выросли в цене, нефть подорожала на 3%. Это было сокращение плеча в цепочке ИИ, а деньги перетекали в облигации и золото.
Второе: главная причина — собственное плечо крипторынка. За 24 ч ликвидировали длинные позиции на сумму более 950 млн; принудительно закрыли позиции 210 тысяч человек. Пробой отметки 80 000 11/4 был вызван закрытием коротких позиций (открытый интерес снизился на 4.36%), а не притоком новых денег. Как только закрытие позиций прекратилось, покупателей не нашлось.
Третье: главной причиной падения индекса полупроводников Филадельфии на 12.25% стали слова избранного губернатора Техаса о приостановке выдачи разрешений на строительство дата-центров; демократы в Палате представителей обсуждали расширение роли SEC (информация из единственного источника, требуется проверка). Криптовалюты продали заодно как активы с высокой бетой.
🧊 Три отрезвляющих момента
1. Не принимайте падение вслед за рынком за сигнал, что дно уже достигнуто. Минимум BTC за 24 ч — 75208; если уровень 75000 не устоит, это может спровоцировать вторую волну сокращения плеча.
2. Сегодня в 21:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства (ожидается 65 тыс./4.2%) — он станет решающим. Число первичных заявок на пособие по безработице составило 189 тыс., сравнявшись с минимумом за 57 лет. Сильный отчет снова повысит рыночные ожидания повышения ставки.
3. Данные о потоках ETF противоречат друг другу: чистый отток около 1 млрд против чистого притока 148 млн. Не выбирайте только те данные, которые подтверждают удобную версию.
💡 Мое мнение
Для начала исправлюсь сам: я писал, что «бычье уплощение кривой не означает, что рынок закладывает снижение ставки». Сегодня доходность 2-летних облигаций упала на 12.48 б.п., сильнее, чем доходность 10-летних (на 6 б.п.); кривая стала круче, а вероятность повышения ставки снизилась на 10 п.п. — на этот раз рынок закладывает изменения политики через короткий конец кривой. Этот вывод относится только к 11/4.
Это не иссякшая ликвидность, а локальное сокращение плеча и ротация между секторами. До отчета по занятости не наращиваю плечо; слежу за тремя сигналами: сокращаются ли ликвидации длинных позиций, согласуются ли данные о потоках ETF и реализуются ли меры регулирования ИИ. Отскок пока считаю лишь техническим.
⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией. Оценки вероятностей могут меняться в любой момент.
Как думаете, сегодняшний отчет по занятости вернет вероятность повышения ставки выше 80% или она продолжит снижаться? Обсудим в комментариях 👇
Подписывайтесь на @阿Sue的加密日记 · Разбираем ложные сигналы крипторынка с помощью данных
#АмериканскиеАкции #Биткоин #ЗанятостьВнеСельскогоХозяйства #ИИ #ФРС
11/4 я ошибочно решил, что «нужно только защищаться», и вчера признал это. Но все три сигнала подтвердились: +3.03% — не тренд → Nasdaq -5.52%; понижение прогноза по нефти → танкерные перевозчики попали под удар; проблемы в ИИ-секторе → индекс полупроводников Филадельфии -12.25%.
📊 Ключевые данные
· Dow Jones -3.44%, S&P 500 -4.36%, Nasdaq -5.52%, индекс полупроводников Филадельфии -12.25%
· BTC закрылся на 75811 (-5.45%, минимум за 60 дней); 11/6 в 09:04 — 76267
· ETH -7.80%, SOL -6.22%; за 24 ч ликвидации составили около 1,1 млрд, из них более 950 млн — длинные позиции
· Доходность 2-летних облигаций снизилась на 12.48 б.п. до 4.46%, 10-летних — примерно на 6 б.п.; кривая стала круче, спред достиг 38 б.п.
· По данным CME, вероятность повышения ставки в декабре — 68.7% (11/5 она составляла 78.9%-81.5%); WTI +2.72%
🔍 Главные противоречия
Первое: версия о «повсеместном давлении» не подтверждается. В тот же день Hang Seng Tech вырос на 5.5%, золото подорожало, казначейские облигации США выросли в цене, нефть подорожала на 3%. Это было сокращение плеча в цепочке ИИ, а деньги перетекали в облигации и золото.
Второе: главная причина — собственное плечо крипторынка. За 24 ч ликвидировали длинные позиции на сумму более 950 млн; принудительно закрыли позиции 210 тысяч человек. Пробой отметки 80 000 11/4 был вызван закрытием коротких позиций (открытый интерес снизился на 4.36%), а не притоком новых денег. Как только закрытие позиций прекратилось, покупателей не нашлось.
Третье: главной причиной падения индекса полупроводников Филадельфии на 12.25% стали слова избранного губернатора Техаса о приостановке выдачи разрешений на строительство дата-центров; демократы в Палате представителей обсуждали расширение роли SEC (информация из единственного источника, требуется проверка). Криптовалюты продали заодно как активы с высокой бетой.
🧊 Три отрезвляющих момента
1. Не принимайте падение вслед за рынком за сигнал, что дно уже достигнуто. Минимум BTC за 24 ч — 75208; если уровень 75000 не устоит, это может спровоцировать вторую волну сокращения плеча.
2. Сегодня в 21:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства (ожидается 65 тыс./4.2%) — он станет решающим. Число первичных заявок на пособие по безработице составило 189 тыс., сравнявшись с минимумом за 57 лет. Сильный отчет снова повысит рыночные ожидания повышения ставки.
3. Данные о потоках ETF противоречат друг другу: чистый отток около 1 млрд против чистого притока 148 млн. Не выбирайте только те данные, которые подтверждают удобную версию.
💡 Мое мнение
Для начала исправлюсь сам: я писал, что «бычье уплощение кривой не означает, что рынок закладывает снижение ставки». Сегодня доходность 2-летних облигаций упала на 12.48 б.п., сильнее, чем доходность 10-летних (на 6 б.п.); кривая стала круче, а вероятность повышения ставки снизилась на 10 п.п. — на этот раз рынок закладывает изменения политики через короткий конец кривой. Этот вывод относится только к 11/4.
Это не иссякшая ликвидность, а локальное сокращение плеча и ротация между секторами. До отчета по занятости не наращиваю плечо; слежу за тремя сигналами: сокращаются ли ликвидации длинных позиций, согласуются ли данные о потоках ETF и реализуются ли меры регулирования ИИ. Отскок пока считаю лишь техническим.
⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией. Оценки вероятностей могут меняться в любой момент.
Как думаете, сегодняшний отчет по занятости вернет вероятность повышения ставки выше 80% или она продолжит снижаться? Обсудим в комментариях 👇
Подписывайтесь на @阿Sue的加密日记 · Разбираем ложные сигналы крипторынка с помощью данных
#АмериканскиеАкции #Биткоин #ЗанятостьВнеСельскогоХозяйства #ИИ #ФРС
