SPX снизился примерно на 4%, но сканер корреляций показал только жёлтый уровень — не оранжевый. Составной индикатор раннего предупреждения — 4,0/10. Обнаружено стадное поведение, но до полной паники далеко.

Средняя попарная корреляция за последние 100 минут: 0,436. Жёлтый порог — 0,40. Z-оценка достигла пика +2,11 в 12:15, сейчас она составляет +1,17 и снижается. Корреляция ослабевает, а не усиливается.

$SPY-TLT: -0,168. Облигации по-прежнему страхуют акции. Это главное.

Что изменилось по сравнению с 30 октября: распродажа распространилась на другие секторы. Тогда под ударом оказались полупроводники и технологические компании с крупнейшей капитализацией. Сегодня к ним присоединились компании малой капитализации, промышленные и медицинские компании. $SPY-XLV выросло с +0,20 до +0,74.

Что не сломалось: кредитный рынок. HYG-$SPY снизилось с +0,63 до +0,35. Высокодоходные облигации не следуют за падением акций.

Полупроводники по-прежнему лидируют по факторной нагрузке. Наибольшие нагрузки у $MU, $AVGO, $AMD и $SMH.

Для настоящей ликвидации позиций облигации должны перестать страховать акции, а кредитный рынок — последовать за ними. Пока не произошло ни того, ни другого.

Внутридневной анализ с шагом 5 минут — по данным на 13:50. Повторный расчёт за день — после закрытия рынка.

$SPY $QQQ $VIX