NASDAQ растерял весь рост после промежуточных выборов — сегодня упал еще на 3%. Тот же сценарий, что и в 2018 году.
Тогда: на следующий день после промежуточных выборов рынок подскочил на 2%, но затем три фактора потянули его вниз вплоть до декабря.
1) Ястребиная позиция ФРС — в октябре 2018 года Пауэлл заявил, что ставки еще очень далеки от нейтрального уровня, дав понять, что повышение продолжится несмотря ни на что. Опасения по поводу ликвидности обрушили все рынки.
Сегодня: рынок закладывает в цены еще два повышения ставок, хотя технологический сектор продолжает истекать кровью.
2) Эскалация торговой войны — Caterpillar, 3M и Ford предупреждали, что пошлины разрушают маржу и цепочки поставок, как раз в период промежуточных выборов.
Сегодня: пошлины снова разгоняют инфляцию, вынуждая ФРС сохранять жесткую политику.
3) Пересмотр оценок технологических компаний — в конце 2018 года акции FAANG резко просели под давлением регуляторов и антимонопольных расследований.
Сегодня: ажиотаж вокруг ИИ быстро спадает на фоне нарастающих опасений по поводу ИИ.
История не повторяется, но рифмуется. Мы сейчас на том куплете, где эйфория сталкивается с реальностью, а ФРС не моргает. Следите за ликвидностью, технологическим сектором и декабрем.
Тогда: на следующий день после промежуточных выборов рынок подскочил на 2%, но затем три фактора потянули его вниз вплоть до декабря.
1) Ястребиная позиция ФРС — в октябре 2018 года Пауэлл заявил, что ставки еще очень далеки от нейтрального уровня, дав понять, что повышение продолжится несмотря ни на что. Опасения по поводу ликвидности обрушили все рынки.
Сегодня: рынок закладывает в цены еще два повышения ставок, хотя технологический сектор продолжает истекать кровью.
2) Эскалация торговой войны — Caterpillar, 3M и Ford предупреждали, что пошлины разрушают маржу и цепочки поставок, как раз в период промежуточных выборов.
Сегодня: пошлины снова разгоняют инфляцию, вынуждая ФРС сохранять жесткую политику.
3) Пересмотр оценок технологических компаний — в конце 2018 года акции FAANG резко просели под давлением регуляторов и антимонопольных расследований.
Сегодня: ажиотаж вокруг ИИ быстро спадает на фоне нарастающих опасений по поводу ИИ.
История не повторяется, но рифмуется. Мы сейчас на том куплете, где эйфория сталкивается с реальностью, а ФРС не моргает. Следите за ликвидностью, технологическим сектором и декабрем.
