Китайские акции в последнее время начали отскакивать. Слишком много раз попадал на ложные выносы, теперь оставил только три: Tencent, Alibaba и Pinduoduo.
Заметил, что несколько серьёзных препятствий для китайских акций начали ослабевать.
1. Индекс доллара снижается, доходность американских гособлигаций тоже. Раньше доллар постоянно высасывал ликвидность из гонконгского доллара, но внешние риски сейчас уже пошли на спад.
2. ИИ находит практическое применение: с 4 ноября Qwen интегрируется с Apple Intelligence. Благодаря выходу на такую масштабную площадку дистрибуции, как Apple, Alibaba лидирует в росте.
3. Позиционирование: доля коротких продаж на Гонконгской бирже в какой-то момент достигла 23,4%. Закрытие коротких позиций может усилить рост.
4. Факторы, связанные с выборами и ценами на нефть, уже в значительной степени учтены в ценах. Это благоприятно для рисковых активов, к тому же оценки действительно низкие.
5. Капитальные затраты китайских компаний отстают от семи крупнейших американских техгигантов примерно на полгода. После прохождения пика капзатрат ожидается улучшение прогнозов — сценарий такой же, как у Microsoft во втором полугодии.
Нынешняя возможность не гарантирована. Более надёжный момент для входа наступит, когда ФРС начнёт снижать ставки. Но сейчас рыночные риски действительно значительно уменьшились — момент для покупки уже настал.
Заметил, что несколько серьёзных препятствий для китайских акций начали ослабевать.
1. Индекс доллара снижается, доходность американских гособлигаций тоже. Раньше доллар постоянно высасывал ликвидность из гонконгского доллара, но внешние риски сейчас уже пошли на спад.
2. ИИ находит практическое применение: с 4 ноября Qwen интегрируется с Apple Intelligence. Благодаря выходу на такую масштабную площадку дистрибуции, как Apple, Alibaba лидирует в росте.
3. Позиционирование: доля коротких продаж на Гонконгской бирже в какой-то момент достигла 23,4%. Закрытие коротких позиций может усилить рост.
4. Факторы, связанные с выборами и ценами на нефть, уже в значительной степени учтены в ценах. Это благоприятно для рисковых активов, к тому же оценки действительно низкие.
5. Капитальные затраты китайских компаний отстают от семи крупнейших американских техгигантов примерно на полгода. После прохождения пика капзатрат ожидается улучшение прогнозов — сценарий такой же, как у Microsoft во втором полугодии.
Нынешняя возможность не гарантирована. Более надёжный момент для входа наступит, когда ФРС начнёт снижать ставки. Но сейчас рыночные риски действительно значительно уменьшились — момент для покупки уже настал.