В октябре Citadel называла ИИ-пузырь «доткомами 2.0», а в ноябре заявила, что «ситуация улучшилась».
Что изменилось? Отчётность продолжала превосходить ожидания, а оценки компаний в сфере ИИ-инфраструктуры резко просели.
Классический ход макрохедж-фонда: на пике назвать это пузырём, а после обвала незаметно начать накапливать позиции. Когда настроения сменяются эйфорией на капитуляцию, но фундаментальные показатели остаются стабильными, именно тогда крупные игроки занимают позиции.
Оценки ИИ-инфраструктуры резко скорректировались — из-за опасений по поводу капитальных затрат облачных компаний, сжатия маржи и завышенных оценок. Но если отчётность и дальше будет сильной, а гиперскейлеры продолжат тратить деньги, риторика может быстро измениться.
Следите за $NVDA, $MSFT, $GOOGL, $AVGO. Если Citadel меняет риторику, вероятно, она уже заняла позиции в расчёте на следующий рост.
Что изменилось? Отчётность продолжала превосходить ожидания, а оценки компаний в сфере ИИ-инфраструктуры резко просели.
Классический ход макрохедж-фонда: на пике назвать это пузырём, а после обвала незаметно начать накапливать позиции. Когда настроения сменяются эйфорией на капитуляцию, но фундаментальные показатели остаются стабильными, именно тогда крупные игроки занимают позиции.
Оценки ИИ-инфраструктуры резко скорректировались — из-за опасений по поводу капитальных затрат облачных компаний, сжатия маржи и завышенных оценок. Но если отчётность и дальше будет сильной, а гиперскейлеры продолжат тратить деньги, риторика может быстро измениться.
Следите за $NVDA, $MSFT, $GOOGL, $AVGO. Если Citadel меняет риторику, вероятно, она уже заняла позиции в расчёте на следующий рост.
