Прошлой ночью на американском фондовом рынке после выборов произошёл резкий разворот: индекс Dow Jones Industrial Average взлетел на 3,03% и закрылся на отметке 53 356,12 пункта, показав лучший дневной результат с 9 апреля 2025 года и сильнейший за 44 года отскок после промежуточных выборов. Индекс S&P 500 вырос на 1,58%, до 7 688,62 пункта, Nasdaq Composite — на 1,44%, до 25 736,51 пункта, а Nasdaq 100 — на 0,91%, до 28 437,17 пункта. До открытия торгов картина была совершенно иной: в ночь выборов фьючерсы в какой-то момент падали более чем на 2%, а фьючерсы на Nasdaq 100 ночью опускались до 27 615,75 пункта. Но после объявления результатов и признания Трампом итогов выборов инвесторы весь день возвращались на рынок.
Причины движения предельно ясны — его подтолкнули два фактора. Первый — уход политической неопределённости: демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса, а разделённое правительство стало для рынка своего рода успокоительным, устранив опасения резкого изменения курса политики. Второй — обвал цен на нефть: фьючерсы на американскую нефть упали на 8,29%, до 88,12 доллара, а фьючерсы на нефть Brent — на 8,67%, до 94,62 доллара. Рынок рассчитывает, что результаты выборов помогут завершить войну с Ираном и стабилизировать поставки нефти, а инфляционное давление ослабнет. На фоне снижения инфляционных ожиданий доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась до 4,89%, индекс доллара — примерно до 101,5, а индекс волатильности Чикагской биржи опционов (VIX, «индекс страха») рухнул на 20,3%, до 16,61. Паника быстро улетучилась, и деньги снова потекли на рынок. Даже спотовое золото подорожало на 3,36%, до 4 072,30 доллара: вчера вечером защитные активы и склонность к риску редко двигались в одном направлении.
Однако рост был крайне неравномерным — общего подъёма не было. Лидерами стали сектор товаров и услуг второстепенного спроса (+4,02%), финансовый сектор (+3,53%) и сектор коммуникационных услуг (+3,30%). Акции Microsoft подорожали на 6,68%, Amazon — на 6,12%, Apple — на 5,31%, обновив исторический максимум, а 3M — на 9,55%. Деньги направлялись в традиционные отрасли и облачных гигантов, но не в чипы: индекс полупроводников Филадельфийской биржи упал на 3,1%, акции Nvidia — на 3,2%, а бумаги производителей памяти пострадали ещё сильнее: Micron Technology упала на 7,00%, SanDisk — на 7,91%, Seagate Technology — на 8,13%. Новоизбранный губернатор Техаса пообещал приостановить выдачу разрешений на строительство новых дата-центров. Акции Vistra Energy рухнули на 13,8%, Vertiv Technologies — на 12,9%, CoreWeave — на 9,9%. Вчера сектор дата-центров оказался в эпицентре распродажи.
Это сигнал для инвесторов в CHPY: Micron Technology входит в пятёрку крупнейших активов CHPY с долей около 4,89%. Падение акций производителей памяти, а также снижение индекса полупроводников Филадельфийской биржи более чем на 16% за месяц, уже активировавшее порог приостановки реинвестирования, говорят о том, что давление на полупроводниковый сектор ещё не ослабло.
Проще говоря, это отскок на фоне двойного эффекта — «ухода неопределённости и снижения цен на нефть», а не разворот фундаментальных факторов. Неопределённость вокруг выборов исчезла, нефть подешевела — пространство для краткосрочного восстановления настроений ещё есть. Но слабость акций производителей чипов и компаний, связанных с дата-центрами, показывает, что инвесторы начинают избирательно относиться к истории о масштабных вложениях в искусственный интеллект (ИИ): облачных гигантов рынок вознаграждает, а капиталоёмкую инфраструктурную цепочку наказывает. Настоящей точкой перелома станут опубликованные в пятницу данные о занятости в США вне сельского хозяйства за октябрь, а затем — данные по индексу потребительских цен за октябрь, которые выйдут 10 ноября. Именно эти два отчёта определят, снизят ли процентную ставку в декабре. После закрытия торгов акции Qualcomm упали примерно на 6%, а Arm — на 2–3%, заранее подав тревожный сигнал для полупроводниковых бумаг. Сегодня сначала следим за числом первичных заявок на пособие по безработице в США, которое выйдет в 20:30. Тем, кто собирается покупать чипы после резкого роста, стоит быть осторожнее: пока полупроводниковый сектор не закрепился, к отскоку индексов нужно относиться с оговорками.
#美股 #Промежуточные выборы
Причины движения предельно ясны — его подтолкнули два фактора. Первый — уход политической неопределённости: демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса, а разделённое правительство стало для рынка своего рода успокоительным, устранив опасения резкого изменения курса политики. Второй — обвал цен на нефть: фьючерсы на американскую нефть упали на 8,29%, до 88,12 доллара, а фьючерсы на нефть Brent — на 8,67%, до 94,62 доллара. Рынок рассчитывает, что результаты выборов помогут завершить войну с Ираном и стабилизировать поставки нефти, а инфляционное давление ослабнет. На фоне снижения инфляционных ожиданий доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась до 4,89%, индекс доллара — примерно до 101,5, а индекс волатильности Чикагской биржи опционов (VIX, «индекс страха») рухнул на 20,3%, до 16,61. Паника быстро улетучилась, и деньги снова потекли на рынок. Даже спотовое золото подорожало на 3,36%, до 4 072,30 доллара: вчера вечером защитные активы и склонность к риску редко двигались в одном направлении.
Однако рост был крайне неравномерным — общего подъёма не было. Лидерами стали сектор товаров и услуг второстепенного спроса (+4,02%), финансовый сектор (+3,53%) и сектор коммуникационных услуг (+3,30%). Акции Microsoft подорожали на 6,68%, Amazon — на 6,12%, Apple — на 5,31%, обновив исторический максимум, а 3M — на 9,55%. Деньги направлялись в традиционные отрасли и облачных гигантов, но не в чипы: индекс полупроводников Филадельфийской биржи упал на 3,1%, акции Nvidia — на 3,2%, а бумаги производителей памяти пострадали ещё сильнее: Micron Technology упала на 7,00%, SanDisk — на 7,91%, Seagate Technology — на 8,13%. Новоизбранный губернатор Техаса пообещал приостановить выдачу разрешений на строительство новых дата-центров. Акции Vistra Energy рухнули на 13,8%, Vertiv Technologies — на 12,9%, CoreWeave — на 9,9%. Вчера сектор дата-центров оказался в эпицентре распродажи.
Это сигнал для инвесторов в CHPY: Micron Technology входит в пятёрку крупнейших активов CHPY с долей около 4,89%. Падение акций производителей памяти, а также снижение индекса полупроводников Филадельфийской биржи более чем на 16% за месяц, уже активировавшее порог приостановки реинвестирования, говорят о том, что давление на полупроводниковый сектор ещё не ослабло.
Проще говоря, это отскок на фоне двойного эффекта — «ухода неопределённости и снижения цен на нефть», а не разворот фундаментальных факторов. Неопределённость вокруг выборов исчезла, нефть подешевела — пространство для краткосрочного восстановления настроений ещё есть. Но слабость акций производителей чипов и компаний, связанных с дата-центрами, показывает, что инвесторы начинают избирательно относиться к истории о масштабных вложениях в искусственный интеллект (ИИ): облачных гигантов рынок вознаграждает, а капиталоёмкую инфраструктурную цепочку наказывает. Настоящей точкой перелома станут опубликованные в пятницу данные о занятости в США вне сельского хозяйства за октябрь, а затем — данные по индексу потребительских цен за октябрь, которые выйдут 10 ноября. Именно эти два отчёта определят, снизят ли процентную ставку в декабре. После закрытия торгов акции Qualcomm упали примерно на 6%, а Arm — на 2–3%, заранее подав тревожный сигнал для полупроводниковых бумаг. Сегодня сначала следим за числом первичных заявок на пособие по безработице в США, которое выйдет в 20:30. Тем, кто собирается покупать чипы после резкого роста, стоит быть осторожнее: пока полупроводниковый сектор не закрепился, к отскоку индексов нужно относиться с оговорками.
#美股 #Промежуточные выборы
