Citron Research объявляет о пике расходов на ИИ-инфраструктуру. Если они правы, это станет важным переломным моментом для гиперскейлеров и производителей чипов, которые активно вкладывались в строительство дата-центров. Быстрый отток денег из компаний, продающих «лопаты и кирки» для ИИ-бума, может вызвать серьёзную турбулентность — следите за реакцией $NVDA, $AVGO и трёх облачных гигантов, если эта точка зрения получит поддержку. Пиковые капитальные затраты означают усиление давления на маржу для одних и новые возможности для тех, кто остался позади.