SPY открылся в среду на уровне $766.43, прибавив 1.60% после выборов. Ночное движение было уверенным: цена поднялась с $754 до $766, поверхность опционов сместилась с -$1.8B до +$106M, а композитный показатель — с -20.1 до +24.2. Это сдвиг поверхности на $1.9B менее чем за 24 часа.
Хеджирование на случай выборов резко сократилось. Объём путов со страйком $740 на среду, который вчера удерживал -$75M, теперь составляет менее $9M. ATM IV снизилась на 3 пункта: коллы — с 19.1% до 15.5%, путы — с 18.7% до 15.8%. Событие осталось позади, цена ушла от уровня защиты, а волатильность резко упала.
Сейчас цена на $7.60 выше точки переворота гаммы на уровне $758.83. Это означает, что мы находимся в зоне положительной гаммы: дилеры покупают на снижениях и продают на подъёмах. Теперь буфер находится выше цены, а не ниже. В диапазоне от $759 до $790 сосредоточено около $1.0B положительной гаммы. Ниже $758 — -$850M.
Ключевые страйки: $767 — скрытый обрыв с -$50M, истекающими сегодня. На $770 сосредоточено +$149M, но $82M из этой суммы истекают в 16:00. На $775 и $780 — более +$100M на каждом страйке. $800 — крупнейший положительный страйк с +$161M. Ниже: $760 — максимум боли на уровне -$37M, $750 — -$147M, а $740 — -$142M.
ATM IV вернулась к нормальному перекосу: 15.5% по коллам и 15.8% по путам. Реализованная волатильность составляет 11.4%. Теперь опционы закладывают дневное движение примерно на $7.60 против прежних $9.
Ключевой уровень — $770. Цена — $766.43. Точка переворота — $758.83. За ночь условия улучшились. Вопрос в том, какая часть позиции на страйке $770 сохранится после сегодняшнего истечения опционов.
Хеджирование на случай выборов резко сократилось. Объём путов со страйком $740 на среду, который вчера удерживал -$75M, теперь составляет менее $9M. ATM IV снизилась на 3 пункта: коллы — с 19.1% до 15.5%, путы — с 18.7% до 15.8%. Событие осталось позади, цена ушла от уровня защиты, а волатильность резко упала.
Сейчас цена на $7.60 выше точки переворота гаммы на уровне $758.83. Это означает, что мы находимся в зоне положительной гаммы: дилеры покупают на снижениях и продают на подъёмах. Теперь буфер находится выше цены, а не ниже. В диапазоне от $759 до $790 сосредоточено около $1.0B положительной гаммы. Ниже $758 — -$850M.
Ключевые страйки: $767 — скрытый обрыв с -$50M, истекающими сегодня. На $770 сосредоточено +$149M, но $82M из этой суммы истекают в 16:00. На $775 и $780 — более +$100M на каждом страйке. $800 — крупнейший положительный страйк с +$161M. Ниже: $760 — максимум боли на уровне -$37M, $750 — -$147M, а $740 — -$142M.
ATM IV вернулась к нормальному перекосу: 15.5% по коллам и 15.8% по путам. Реализованная волатильность составляет 11.4%. Теперь опционы закладывают дневное движение примерно на $7.60 против прежних $9.
Ключевой уровень — $770. Цена — $766.43. Точка переворота — $758.83. За ночь условия улучшились. Вопрос в том, какая часть позиции на страйке $770 сохранится после сегодняшнего истечения опционов.
