Инвесторы вывели более одного миллиарда долларов из торгуемых на биржах США фондов на биткоин за две торговые сессии в конце октября и начале ноября 2026 года; чистый отток составил примерно 1,04 миллиарда долларов.

На один только iShares Bitcoin Trust компании BlackRock пришлось около 405 миллионов долларов, выведенных в понедельник. Давление со стороны продавцов усилилось на фоне ухудшения настроений после беспрецедентного инцидента с безопасностью на Binance, крупнейшей в мире криптовалютной бирже, а также сохранявшейся неопределённости вокруг промежуточных выборов в США, состоявшихся 3 ноября.

Инцидент с Binance, произошедший 29 октября, включал кражу цифровых активов на сумму около 6,3–6,4 миллиарда долларов в нескольких блокчейнах. Следователи и власти США приписали эту атаку связанной с Северной Кореей группировке TraderTraitor.

Взлом стал результатом социальной инженерии: в частности, злоумышленники провели фиктивное собеседование, с помощью которого скомпрометировали устройство сотрудника, а затем использовали вредоносное ПО и внутренний ИИ-инструмент для доступа к системам подписания транзакций кошельков. Binance заявила, что покрыла основную часть убытков за счет корпоративных резервов и своего Фонда защиты активов пользователей, а некоторые эмитенты стейблкоинов заморозили часть украденных средств. Несмотря на это, после возобновления работы сервисов с платформы начался значительный отток средств, а среди институциональных держателей биткоин-продуктов усилилась общая осторожность.

С точки зрения соблюдения нормативных требований взлом выявил сохраняющиеся недостатки в области операционной безопасности, контроля доступа и управления рисками, связанными с инсайдерами, на крупных биржах. Централизованные платформы, хранящие большие объемы клиентских активов, остаются привлекательными целями для искушенных субъектов, связанных с государствами, а стремительное перемещение средств подчеркнуло сложности мониторинга и реагирования в реальном времени.

Подобные события подтверждают важность надежных внутренних механизмов контроля, многосторонних вычислений или аналогичных методов управления ключами, регулярных независимых аудитов и четких протоколов заморозки или возврата активов. Они также показывают, почему регулирующие органы продолжают добиваться более высоких стандартов хранения активов, отчетности о кибербезопасности и обособления клиентских средств — особенно теперь, когда спотовые биткоин-ETF сблизили традиционных управляющих активами и их системы соблюдения нормативных требований с криптовалютными рынками.

Та же склонность к уходу от риска сказывается и на фондовом рынке США. Акции компаний, связанных с криптовалютами, таких как Coinbase, Strategy и Robinhood, оказались под давлением продавцов в течение нескольких дней после взлома. Это отражало опасения инвесторов по поводу контрагентского риска, возможного усиления внимания со стороны регуляторов и снижения интереса институциональных инвесторов к цифровым активам.

В более широком смысле сочетание потрясения в сфере безопасности и неопределенности вокруг промежуточных выборов оказало давление на рисковые активы в период, когда технологические и связанные с ИИ акции уже сталкиваются с пристальным вниманием из-за оценок и расходов. Итоги выборов, способные изменить расстановку сил в Конгрессе, могут замедлить принятие или изменить содержание законодательства о структуре крипторынка, например закона CLARITY, добавив фактор неопределенности в политике, который усиливает общую волатильность рынка и затрагивает отрасли с существенной связью с цифровыми активами или финансовыми технологиями.

Сразу после инцидента биткоин торговался вблизи отметки 77 000 долларов и оставался выше своей 100-дневной скользящей средней, хотя на короткое время опускался ниже. Аналитики отмечали, что на фьючерсных рынках наблюдались агрессивные продажи, тогда как спрос на спотовом рынке выглядел более устойчивым. Это указывало на то, что позиции с кредитным плечом закрывались быстрее, чем позиции с фактическим владением активом. Тем не менее масштаб оттока средств из ETF и политический календарь сделали настроения участников рынка неустойчивыми.

Исторически промежуточные выборы нередко совпадали с краткосрочной волатильностью биткоина, даже если в предыдущих циклах за ней следовало долгосрочное восстановление. В нынешних условиях взаимодействие инцидентов в сфере безопасности, ясности регулирования и склонности инвесторов к риску на фондовом рынке, вероятно, определит, станут ли недавние оттоки временной паузой или приведут к более продолжительному сокращению участия институциональных инвесторов.