Вероятности по макроэкономике США резко и быстро изменились.
Октябрь начался с вероятности роста экономики на уровне 22% — самой низкой среди всех отслеживаемых крупных регионов. А сейчас? 41%.
Вероятность инфляции упала ещё сильнее: с 58% 28 октября до 27% неделю спустя. Линии пересеклись на Хэллоуин.
Три катализатора:
• Нефть марки Brent подешевела со $118 до $104 за две торговые сессии после того, как Тегеран дал понять, что готов к переговорам
• Стоимость перевозок и маржа нефтепереработки уже снижаются — ставки на танкеры и крэк-спреды на бензин достигли пика
• Начинают сказываться календарные эффекты: в ноябре прошлогодний скачок цен на энергоносители перестанет учитываться в базе сравнения
Смена режима уже идёт. Вероятность сценария «QE-подобная среда» (рост ускоряется, инфляция замедляется, ликвидности достаточно) теперь составляет 35%. Вероятность сценария «QE хромой утки» (стагфляционные настроения, преобладавшие с сентября) за неделю снизилась с 28% до 13%.
Когда в последний раз вероятность роста экономики США менялась так резко? В марте. Это предвосхитило апрельское ралли на шесть недель.
Импульс на фондовом рынке пока не успел за переменами. В этом и состоит возможность.
Вот в чём преимущество: уловить поворот раньше, чем он отразится в следующем отчёте по ИПЦ. Вероятности роста, инфляции и ликвидности ежедневно обновляются по США, еврозоне, Великобритании, Китаю и Индии — вместе с моделью режимов и данными о позиционировании.
Макроэкономическая ситуация меняется. Вопрос в том, готовы ли вы к тому, что грядёт, или всё ещё воюете в прошлой войне.
Октябрь начался с вероятности роста экономики на уровне 22% — самой низкой среди всех отслеживаемых крупных регионов. А сейчас? 41%.
Вероятность инфляции упала ещё сильнее: с 58% 28 октября до 27% неделю спустя. Линии пересеклись на Хэллоуин.
Три катализатора:
• Нефть марки Brent подешевела со $118 до $104 за две торговые сессии после того, как Тегеран дал понять, что готов к переговорам
• Стоимость перевозок и маржа нефтепереработки уже снижаются — ставки на танкеры и крэк-спреды на бензин достигли пика
• Начинают сказываться календарные эффекты: в ноябре прошлогодний скачок цен на энергоносители перестанет учитываться в базе сравнения
Смена режима уже идёт. Вероятность сценария «QE-подобная среда» (рост ускоряется, инфляция замедляется, ликвидности достаточно) теперь составляет 35%. Вероятность сценария «QE хромой утки» (стагфляционные настроения, преобладавшие с сентября) за неделю снизилась с 28% до 13%.
Когда в последний раз вероятность роста экономики США менялась так резко? В марте. Это предвосхитило апрельское ралли на шесть недель.
Импульс на фондовом рынке пока не успел за переменами. В этом и состоит возможность.
Вот в чём преимущество: уловить поворот раньше, чем он отразится в следующем отчёте по ИПЦ. Вероятности роста, инфляции и ликвидности ежедневно обновляются по США, еврозоне, Великобритании, Китаю и Индии — вместе с моделью режимов и данными о позиционировании.
Макроэкономическая ситуация меняется. Вопрос в том, готовы ли вы к тому, что грядёт, или всё ещё воюете в прошлой войне.