Акции компаний в сфере ИИ полностью перешли в режим ухода от риска. Хорошие финансовые результаты — и акции летят вниз.

$PLTR показала отличный результат за четвёртый квартал и точно попала в тренд на суверенный ИИ и корпоративные решения FDE. До открытия рынка акции упали на 8%. $GOOGL, CoreWeave и весь сектор ИИ в минусе.

Сезон хайпа официально завершился. Теперь сезон тщательной проверки:

- Реальна ли окупаемость дата-центров или это пустые обещания?
- Китай действительно внедряет инновации или просто дистиллирует модели?
- Смогут ли крупные лаборатории зарабатывать на своих разработках или им останется продавать токены с мизерной маржой?
- Не вытеснит ли опенсорс всех конкурентов?
- FDE или без FDE — это вообще имеет значение?

Победы в бенчмарках больше не двигают акции. Никому нет дела. Инвесторы хотят ИИ, который заменит им весь рабочий день, а не ещё один чат-бот.

Сейчас настроения — как кирпичная стена.

Моя стратегия: держать длинную позицию по $BTC, а от акций ИИ пока отойти. По мере ослабления акций ИИ весь скрытый леверидж и забалансовые схемы быстро пойдут на сворачивание.

Возможности на перспективу:
- Недорогие сделки на вторичном рынке с акциями ведущих частных ИИ-компаний
- Модели следующего поколения (не на основе LLM)
- Акции ИИ-компаний после настоящей капитуляции рынка

Но пока? Лучше отойти в сторону. Пусть пена осядет.