На прошлой неделе я почти не смотрел на выручку в отчётах четырёх технологических гигантов — меня интересовал денежный поток
Google, Amazon, Meta и Microsoft вместе потратили на капитальные вложения в третьем квартале 207 млрд долларов
Год назад эта сумма составляла 113 млрд
Почти вдвое больше
Деньги вливают, и денежный поток уже не выдерживает
Свободный денежный поток Google — минус 9,1 млрд, акции за день упали на 13% — это крупнейшее падение с момента выхода компании на биржу
У Amazon — минус 33,5 млрд. AWS при этом растёт на 39%, а акции всё равно упали на 7%
У Meta — минус 2,1 млрд. Впервые с 2012 года компания тратит больше, чем зарабатывает
Положительный результат только у Microsoft: плюс 18,6 млрд
Azure растёт на 48%, а акции почти не изменились
Совокупная рыночная капитализация четырёх компаний сократилась почти на 900 млрд долларов
Мне кажется, критерии оценки рынка изменились
Раньше достаточно было заявить, что ты инвестируешь в ИИ, — и акции росли
Теперь нужно доказать, что эти деньги окупятся
Есть ещё один нюанс насчёт Microsoft
Компания заявила, что не освоила весь бюджет капитальных затрат из-за задержек с поставками графических процессоров от сторонних поставщиков
После этих слов акции компаний, сдающих вычислительные мощности в аренду, — CoreWeave, Nebius, IREN — тоже упали
Стоит гигантам немного сократить расходы — и нижестоящие компании сразу чувствуют боль
Я независимый разработчик и очень чувствителен к затратам
Чуть поднимут цену на API или добавится ещё один сервер — я уже считаю срок окупаемости
У крупных компаний логика та же, просто нулей в цифрах побольше
Спрос на ИИ реален, в этом я не сомневаюсь
Сомневаюсь я в сроках окупаемости
Капитальные затраты за год удвоились. Успеют ли за ними доходы — станет ясно уже в следующем квартале
Как думаете, кто первым замедлит рост капитальных затрат?
Google, Amazon, Meta и Microsoft вместе потратили на капитальные вложения в третьем квартале 207 млрд долларов
Год назад эта сумма составляла 113 млрд
Почти вдвое больше
Деньги вливают, и денежный поток уже не выдерживает
Свободный денежный поток Google — минус 9,1 млрд, акции за день упали на 13% — это крупнейшее падение с момента выхода компании на биржу
У Amazon — минус 33,5 млрд. AWS при этом растёт на 39%, а акции всё равно упали на 7%
У Meta — минус 2,1 млрд. Впервые с 2012 года компания тратит больше, чем зарабатывает
Положительный результат только у Microsoft: плюс 18,6 млрд
Azure растёт на 48%, а акции почти не изменились
Совокупная рыночная капитализация четырёх компаний сократилась почти на 900 млрд долларов
Мне кажется, критерии оценки рынка изменились
Раньше достаточно было заявить, что ты инвестируешь в ИИ, — и акции росли
Теперь нужно доказать, что эти деньги окупятся
Есть ещё один нюанс насчёт Microsoft
Компания заявила, что не освоила весь бюджет капитальных затрат из-за задержек с поставками графических процессоров от сторонних поставщиков
После этих слов акции компаний, сдающих вычислительные мощности в аренду, — CoreWeave, Nebius, IREN — тоже упали
Стоит гигантам немного сократить расходы — и нижестоящие компании сразу чувствуют боль
Я независимый разработчик и очень чувствителен к затратам
Чуть поднимут цену на API или добавится ещё один сервер — я уже считаю срок окупаемости
У крупных компаний логика та же, просто нулей в цифрах побольше
Спрос на ИИ реален, в этом я не сомневаюсь
Сомневаюсь я в сроках окупаемости
Капитальные затраты за год удвоились. Успеют ли за ними доходы — станет ясно уже в следующем квартале
Как думаете, кто первым замедлит рост капитальных затрат?