Если говорить о событии, которое в последнее время сильнее всего влияет на рынки, то это промежуточные выборы: они напрямую повлияют на американский фондовый рынок и $BTC !
Вероятность того, что демократы вновь возьмут под контроль обе палаты, значительно выше, и рынок уже заранее отыгрывает этот сценарий!
Сейчас важнее всего следить за тем, определится ли принадлежность Сената утром 4 ноября. Базовый сценарий — демократы получают Сенат; сохранение Сената за республиканцами станет более неожиданным для рынка вариантом.
Сценарий 1: демократы получают обе палаты Конгресса. Сейчас это наиболее вероятный сценарий — около 71%.
Обратите внимание: победа демократов в Конгрессе в первую очередь благоприятна для секторов чистой энергетики, солнечной энергетики и систем хранения энергии. Для таких компаний, связанных с инфраструктурой ИИ, как MU, SNDK, STX, VRT и CEG, последствия скорее выразятся в краткосрочном давлении на оценку и настроения вокруг регулирования. Тенденция роста капитальных расходов на ИИ не прекратится сразу из-за одних выборов.
Сценарий 2: демократы получают Палату представителей, республиканцы сохраняют Сенат. Текущая вероятность — около 24%. По моему мнению, это также самый благоприятный для стабильности широкого рынка исход.
Исторически рынку часто нравится такая структура, при которой «ни одна сторона не может делать что вздумается». По данным Morgan Stanley, при президенте-республиканце и разделённом Конгрессе средний исторический рост S&P 500 за год после промежуточных выборов составлял около 23%. Но это лишь исторический ориентир, его нельзя напрямую переносить на текущую ситуацию!
В целом влияние на BTC нейтральное или умеренно позитивное. Принятие законов о криптовалютах может замедлиться из-за контроля демократов над Палатой представителей, но Сенат под контролем республиканцев способен сохранить относительно благоприятную для отрасли кадровую и политическую среду регулирования. BTC может выиграть от того, что «регулирование не станет внезапно жёстче», однако акции криптокомпаний, таких как COIN и HOOD, всё ещё могут реагировать на новости о расследованиях и слушаниях в Палате представителей.
Сценарий 3: республиканцы сохраняют обе палаты. Вероятность составляет всего около 6%, но это самый неожиданный исход и он сильнее всего повлияет на рынок.
Поскольку рынок уже заложил в цены высокую вероятность победы демократов, сохранение обеих палат за республиканцами может привести к быстрому росту акций финансового, энергетического и криптовалютного секторов, а также компаний, связанных с ИИ.
Победа республиканцев в обеих палатах благоприятна для бизнеса с точки зрения регулирования и налогов. Но если дефицит бюджета вырастет, а инфляционные ожидания усилятся, доходность казначейских облигаций США может остаться высокой, а Nasdaq — сначала вырасти, а затем откатиться.
Теперь вы понимаете, что происходит? Сейчас затишье перед бурей!
Так что завтра-послезавтра уже должны проясниться общие итоги выборов, и тогда начнутся ожидаемые колебания. Ждём!
Вероятность того, что демократы вновь возьмут под контроль обе палаты, значительно выше, и рынок уже заранее отыгрывает этот сценарий!
Сейчас важнее всего следить за тем, определится ли принадлежность Сената утром 4 ноября. Базовый сценарий — демократы получают Сенат; сохранение Сената за республиканцами станет более неожиданным для рынка вариантом.
Сценарий 1: демократы получают обе палаты Конгресса. Сейчас это наиболее вероятный сценарий — около 71%.
Обратите внимание: победа демократов в Конгрессе в первую очередь благоприятна для секторов чистой энергетики, солнечной энергетики и систем хранения энергии. Для таких компаний, связанных с инфраструктурой ИИ, как MU, SNDK, STX, VRT и CEG, последствия скорее выразятся в краткосрочном давлении на оценку и настроения вокруг регулирования. Тенденция роста капитальных расходов на ИИ не прекратится сразу из-за одних выборов.
Сценарий 2: демократы получают Палату представителей, республиканцы сохраняют Сенат. Текущая вероятность — около 24%. По моему мнению, это также самый благоприятный для стабильности широкого рынка исход.
Исторически рынку часто нравится такая структура, при которой «ни одна сторона не может делать что вздумается». По данным Morgan Stanley, при президенте-республиканце и разделённом Конгрессе средний исторический рост S&P 500 за год после промежуточных выборов составлял около 23%. Но это лишь исторический ориентир, его нельзя напрямую переносить на текущую ситуацию!
В целом влияние на BTC нейтральное или умеренно позитивное. Принятие законов о криптовалютах может замедлиться из-за контроля демократов над Палатой представителей, но Сенат под контролем республиканцев способен сохранить относительно благоприятную для отрасли кадровую и политическую среду регулирования. BTC может выиграть от того, что «регулирование не станет внезапно жёстче», однако акции криптокомпаний, таких как COIN и HOOD, всё ещё могут реагировать на новости о расследованиях и слушаниях в Палате представителей.
Сценарий 3: республиканцы сохраняют обе палаты. Вероятность составляет всего около 6%, но это самый неожиданный исход и он сильнее всего повлияет на рынок.
Поскольку рынок уже заложил в цены высокую вероятность победы демократов, сохранение обеих палат за республиканцами может привести к быстрому росту акций финансового, энергетического и криптовалютного секторов, а также компаний, связанных с ИИ.
Победа республиканцев в обеих палатах благоприятна для бизнеса с точки зрения регулирования и налогов. Но если дефицит бюджета вырастет, а инфляционные ожидания усилятся, доходность казначейских облигаций США может остаться высокой, а Nasdaq — сначала вырасти, а затем откатиться.
Теперь вы понимаете, что происходит? Сейчас затишье перед бурей!
Так что завтра-послезавтра уже должны проясниться общие итоги выборов, и тогда начнутся ожидаемые колебания. Ждём!
