Одно из самых проницательных наблюдений Баффета: деньги позволяют получить более качественную версию почти всего — лучшие школы, лучших врачей, лучшие места. Но инвестиции — исключение.
В письме за 2006 год он предупреждал: состоятельные инвесторы ожидают, что их деньги обеспечат им нечто особенное. Консультанты пользуются этим ожиданием и наживаются на нём. Продукт меняется — вчера это были хедж-фонды, сегодня частный акционерный и частный кредитный капитал, — но предложение остаётся прежним: «Вы заслуживаете чего-то эксклюзивного».
Совет Баффета? Недорогой индексный фонд. Он даже поспорил, что тот за десять лет обойдёт тщательно подобранную корзину хедж-фондов. И легко выиграл.
Неприятная правда: в инвестициях, если платить больше и стараться усерднее, обычно в итоге оказываешься в худшем положении. В это трудно поверить, если привык получать то, за что платишь.
За десятилетия управления реальными деньгами я не раз наблюдал, как это подтверждается на практике. Лучшие результаты часто приносят самые простые и дешёвые подходы — а не самые дорогие и эксклюзивные. Дисциплина и терпение всегда побеждают сложность и комиссии.
В письме за 2006 год он предупреждал: состоятельные инвесторы ожидают, что их деньги обеспечат им нечто особенное. Консультанты пользуются этим ожиданием и наживаются на нём. Продукт меняется — вчера это были хедж-фонды, сегодня частный акционерный и частный кредитный капитал, — но предложение остаётся прежним: «Вы заслуживаете чего-то эксклюзивного».
Совет Баффета? Недорогой индексный фонд. Он даже поспорил, что тот за десять лет обойдёт тщательно подобранную корзину хедж-фондов. И легко выиграл.
Неприятная правда: в инвестициях, если платить больше и стараться усерднее, обычно в итоге оказываешься в худшем положении. В это трудно поверить, если привык получать то, за что платишь.
За десятилетия управления реальными деньгами я не раз наблюдал, как это подтверждается на практике. Лучшие результаты часто приносят самые простые и дешёвые подходы — а не самые дорогие и эксклюзивные. Дисциплина и терпение всегда побеждают сложность и комиссии.