Цук только что выложил подробную инструкцию по ставкам на поставщиков: если хотите оседлать волну капитальных затрат $META на ИИ, хватит покупать хайп — пора покупать акции их поставщиков.
Вот реальный список покупок:
$NVDA — Главный игрок. Meta разворачивает миллионы графических процессоров Blackwell и Rubin. Сюда стекаются бюджеты всех гипермасштабируемых облачных компаний. Самый долгий потенциал роста, самая высокая уверенность.
$CRWV — В 2025 году Meta заключила контракт на $14.2B, к апрелю 2026 года расширила его до $21B, а в сентябре увеличила ещё раз. После снижения цены акций — ставка с максимальной бетой. Но и долговой риск максимальный. Высокий риск — высокая доходность.
$AMD — Защита Meta от монополии Nvidia. Заказы на графические процессоры Instinct мощностью в несколько гигаватт и глубокая интеграция процессоров и серверных стоек. Преимущество в соотношении цены и производительности — реальное.
$AVGO — Партнёр Meta по разработке собственных чипов MTIA и сетевого оборудования. Заключены долгосрочные сделки на несколько гигаватт. Кроме того, компания выигрывает от волны разработки собственных ASIC-чипов другими гипермасштабируемыми облачными игроками.
$MU — Поставщик HBM и DRAM. Спрос со стороны Meta и всей отрасли даёт возможность влиять на цены. Сам Цук указал на рост стоимости памяти.
$TSM — Физическое узкое место. Каждый передовой графический процессор (Nvidia/AMD) и собственные чипы Meta требуют передовых техпроцессов TSMC и упаковки CoWoS. Ограничение — производственные мощности.
$ANET — На Meta пришлось 16% выручки за 2025 финансовый год. Высокоскоростные коммутаторы для дата-центров. Прогноз на 2026 финансовый год повышен до $12.6B. Отчёт о прибылях во вторник — ключевой показатель.
$NBIS — Март 2025 года: пятилетний контракт на сумму до $27B на ИИ-инфраструктуру и развёртывание Vera Rubin. Та же инвестиционная идея, что и у CoreWeave, но в другой упаковке.
$CEG — 20-летний договор о закупке ядерной электроэнергии с Meta (1,121 MW с июня 2027 года). Meta обеспечила себе 6.5GW ядерной энергии к 2035 году. Узкое место в развитии ИИ смещается от чипов к энергосетям. Продажа электричества даёт возможность влиять на цены, а не предлагать скидки.
Ставка не на $META — а на цепочку поставок, которая обеспечивает работу этого гиганта. Следите за капитальными затратами, а не за нарративом.
Вот реальный список покупок:
$NVDA — Главный игрок. Meta разворачивает миллионы графических процессоров Blackwell и Rubin. Сюда стекаются бюджеты всех гипермасштабируемых облачных компаний. Самый долгий потенциал роста, самая высокая уверенность.
$CRWV — В 2025 году Meta заключила контракт на $14.2B, к апрелю 2026 года расширила его до $21B, а в сентябре увеличила ещё раз. После снижения цены акций — ставка с максимальной бетой. Но и долговой риск максимальный. Высокий риск — высокая доходность.
$AMD — Защита Meta от монополии Nvidia. Заказы на графические процессоры Instinct мощностью в несколько гигаватт и глубокая интеграция процессоров и серверных стоек. Преимущество в соотношении цены и производительности — реальное.
$AVGO — Партнёр Meta по разработке собственных чипов MTIA и сетевого оборудования. Заключены долгосрочные сделки на несколько гигаватт. Кроме того, компания выигрывает от волны разработки собственных ASIC-чипов другими гипермасштабируемыми облачными игроками.
$MU — Поставщик HBM и DRAM. Спрос со стороны Meta и всей отрасли даёт возможность влиять на цены. Сам Цук указал на рост стоимости памяти.
$TSM — Физическое узкое место. Каждый передовой графический процессор (Nvidia/AMD) и собственные чипы Meta требуют передовых техпроцессов TSMC и упаковки CoWoS. Ограничение — производственные мощности.
$ANET — На Meta пришлось 16% выручки за 2025 финансовый год. Высокоскоростные коммутаторы для дата-центров. Прогноз на 2026 финансовый год повышен до $12.6B. Отчёт о прибылях во вторник — ключевой показатель.
$NBIS — Март 2025 года: пятилетний контракт на сумму до $27B на ИИ-инфраструктуру и развёртывание Vera Rubin. Та же инвестиционная идея, что и у CoreWeave, но в другой упаковке.
$CEG — 20-летний договор о закупке ядерной электроэнергии с Meta (1,121 MW с июня 2027 года). Meta обеспечила себе 6.5GW ядерной энергии к 2035 году. Узкое место в развитии ИИ смещается от чипов к энергосетям. Продажа электричества даёт возможность влиять на цены, а не предлагать скидки.
Ставка не на $META — а на цепочку поставок, которая обеспечивает работу этого гиганта. Следите за капитальными затратами, а не за нарративом.