Сегодня после закрытия рынка нарратив об искусственном интеллекте сдаст второй экзамен, а главным экзаменатором станет Palantir Technologies.
Сначала цифры: сегодня после закрытия американского рынка Palantir Technologies опубликует отчетность за третий квартал 2026 года, а телефонная конференция назначена на 17:00 по восточному времени США. Рынок ожидает выручку в размере 2,18 млрд долларов, что примерно на 85% больше год к году, и скорректированную прибыль на акцию в 0,41 доллара. Вот что здесь примечательно: собственный прогноз компании по выручке за третий квартал составляет 2,160–2,164 млрд долларов, а ожидания рынка уже выше верхней границы этого диапазона. Проще говоря, даже если отчетность «оправдает ожидания», она может и не оказаться «лучше ожиданий», потому что рынок ждет большего, чем обещала сама компания.
Вот в чем заключается настоящий экзамен сегодняшнего вечера: не в том, достигнет ли выручка 2,18 млрд долларов, а в том, повысит ли компания прогноз на весь год. Сейчас прогноз Palantir по годовой выручке составляет 8,150–8,158 млрд долларов, тогда как рынок ожидает уже 8,22 млрд долларов. В прошлом квартале компания сразу повысила годовой прогноз примерно на 500 млн долларов, и на следующий день акции подскочили на 29,5%. В каждом из последних семи кварталов прибыль на акцию превышала ожидания. Рынок уже привык к сочетанию «результаты лучше ожиданий плюс повышение прогноза», и если сегодня компания выдаст лишь половину этого набора, этого, вероятно, будет недостаточно.
Почему этот отчет так важен? В прошлую пятницу индекс Nasdaq 100 упал на 3,5%, а индекс полупроводников PHLX — на 7,2%. Слабый прогноз Intel на четвертый квартал привел к падению акций на 28,6% за один день. За последние 12 месяцев Amazon сожгла 42,4 млрд долларов денежных средств. Главный и самый болезненный вопрос для всего рынка — окупятся ли капитальные затраты на искусственный интеллект. А Palantir Technologies как раз и выступает главным представителем идеи, что «искусственный интеллект уже приносит прибыль». Во втором квартале этого года выручка компании составила 1,94 млрд долларов, увеличившись на 93% год к году; доходы от коммерческой деятельности в США достигли 764 млн долларов, взлетев на 149%, а доходы от государственных заказчиков в США составили 809 млн долларов, прибавив 90%. Руководство назвало тот квартал «выдающимся». В прошлый четверг JPMorgan впервые присвоил компании рекомендацию «покупать» и установил целевую цену на декабрь 2027 года в 262 доллара. Аргумент банка: компания уже помогает клиентам превращать внедрение искусственного интеллекта в реальную финансовую отдачу; ожидается, что в 2028 году ее свободный денежный поток составит 11,7 млрд долларов.
Но есть и другая сторона: Royal Bank of Canada подтвердил рекомендацию «продавать» с целевой ценой всего 90 долларов, а Майкл Бьюрри продолжает ставить на падение акций. От оценки никуда не уйти: форвардный коэффициент P/E Palantir составляет около 96,8. P/E показывает, сколько инвесторы готовы платить за один доллар прибыли; показатель 96,8 означает, что рынок уже заранее заплатил за несколько лет будущего высокого роста. Для сравнения: у AMD, которая тоже быстро растет, форвардный P/E составляет всего 45,1. Отношение стоимости компании к выручке у Palantir равно 55,9, а у AMD — всего 17,6. Рынок опционов закладывает колебание цены акций после отчета примерно на 11,65% — направление пока неизвестно, но масштаб движения уже понятен.
Цепочка влияния проста: если сегодня Palantir Technologies представит идеальный отчет — «результаты лучше ожиданий плюс повышение прогноза», — это даст новую жизнь нарративу об искусственном интеллекте и позволит упавшим в прошлую пятницу акциям производителей чипов и разработчиков ПО немного перевести дух. Если же компания лишь формально оправдает ожидания, а прогноз останется без изменений, первой пострадает оценка в 96,8 раза выше прибыли. Под удар попадет и завтрашний отчет AMD, а значит, коррекция в секторе искусственного интеллекта еще не завершена. В краткосрочной перспективе стоит следить за тремя показателями: продолжат ли доходы от коммерческой деятельности в США расти трехзначными темпами, насколько будет повышен годовой прогноз и станет ли руководство на телефонной конференции говорить увереннее о монетизации искусственного интеллекта. Сегодня отчетность представит и Apple, но там вопрос будет в спросе и валовой марже. Отчет Palantir Technologies — это битва за подтверждение того, что искусственный интеллект действительно может приносить деньги.
#帕兰提尔 #ОтчетностьАмериканскихАкций
Сначала цифры: сегодня после закрытия американского рынка Palantir Technologies опубликует отчетность за третий квартал 2026 года, а телефонная конференция назначена на 17:00 по восточному времени США. Рынок ожидает выручку в размере 2,18 млрд долларов, что примерно на 85% больше год к году, и скорректированную прибыль на акцию в 0,41 доллара. Вот что здесь примечательно: собственный прогноз компании по выручке за третий квартал составляет 2,160–2,164 млрд долларов, а ожидания рынка уже выше верхней границы этого диапазона. Проще говоря, даже если отчетность «оправдает ожидания», она может и не оказаться «лучше ожиданий», потому что рынок ждет большего, чем обещала сама компания.
Вот в чем заключается настоящий экзамен сегодняшнего вечера: не в том, достигнет ли выручка 2,18 млрд долларов, а в том, повысит ли компания прогноз на весь год. Сейчас прогноз Palantir по годовой выручке составляет 8,150–8,158 млрд долларов, тогда как рынок ожидает уже 8,22 млрд долларов. В прошлом квартале компания сразу повысила годовой прогноз примерно на 500 млн долларов, и на следующий день акции подскочили на 29,5%. В каждом из последних семи кварталов прибыль на акцию превышала ожидания. Рынок уже привык к сочетанию «результаты лучше ожиданий плюс повышение прогноза», и если сегодня компания выдаст лишь половину этого набора, этого, вероятно, будет недостаточно.
Почему этот отчет так важен? В прошлую пятницу индекс Nasdaq 100 упал на 3,5%, а индекс полупроводников PHLX — на 7,2%. Слабый прогноз Intel на четвертый квартал привел к падению акций на 28,6% за один день. За последние 12 месяцев Amazon сожгла 42,4 млрд долларов денежных средств. Главный и самый болезненный вопрос для всего рынка — окупятся ли капитальные затраты на искусственный интеллект. А Palantir Technologies как раз и выступает главным представителем идеи, что «искусственный интеллект уже приносит прибыль». Во втором квартале этого года выручка компании составила 1,94 млрд долларов, увеличившись на 93% год к году; доходы от коммерческой деятельности в США достигли 764 млн долларов, взлетев на 149%, а доходы от государственных заказчиков в США составили 809 млн долларов, прибавив 90%. Руководство назвало тот квартал «выдающимся». В прошлый четверг JPMorgan впервые присвоил компании рекомендацию «покупать» и установил целевую цену на декабрь 2027 года в 262 доллара. Аргумент банка: компания уже помогает клиентам превращать внедрение искусственного интеллекта в реальную финансовую отдачу; ожидается, что в 2028 году ее свободный денежный поток составит 11,7 млрд долларов.
Но есть и другая сторона: Royal Bank of Canada подтвердил рекомендацию «продавать» с целевой ценой всего 90 долларов, а Майкл Бьюрри продолжает ставить на падение акций. От оценки никуда не уйти: форвардный коэффициент P/E Palantir составляет около 96,8. P/E показывает, сколько инвесторы готовы платить за один доллар прибыли; показатель 96,8 означает, что рынок уже заранее заплатил за несколько лет будущего высокого роста. Для сравнения: у AMD, которая тоже быстро растет, форвардный P/E составляет всего 45,1. Отношение стоимости компании к выручке у Palantir равно 55,9, а у AMD — всего 17,6. Рынок опционов закладывает колебание цены акций после отчета примерно на 11,65% — направление пока неизвестно, но масштаб движения уже понятен.
Цепочка влияния проста: если сегодня Palantir Technologies представит идеальный отчет — «результаты лучше ожиданий плюс повышение прогноза», — это даст новую жизнь нарративу об искусственном интеллекте и позволит упавшим в прошлую пятницу акциям производителей чипов и разработчиков ПО немного перевести дух. Если же компания лишь формально оправдает ожидания, а прогноз останется без изменений, первой пострадает оценка в 96,8 раза выше прибыли. Под удар попадет и завтрашний отчет AMD, а значит, коррекция в секторе искусственного интеллекта еще не завершена. В краткосрочной перспективе стоит следить за тремя показателями: продолжат ли доходы от коммерческой деятельности в США расти трехзначными темпами, насколько будет повышен годовой прогноз и станет ли руководство на телефонной конференции говорить увереннее о монетизации искусственного интеллекта. Сегодня отчетность представит и Apple, но там вопрос будет в спросе и валовой марже. Отчет Palantir Technologies — это битва за подтверждение того, что искусственный интеллект действительно может приносить деньги.
#帕兰提尔 #ОтчетностьАмериканскихАкций