Обзор выходных: американский рынок акций завершил прошлую пятницу массовой распродажей технологических бумаг, а октябрь и вовсе стал чёрным месяцем. Сначала цифры: по итогам торгов, закрывшихся ранним утром 31 октября по пекинскому времени, индекс Dow Jones Industrial Average упал на 1.09%, до 51,770.31 пункта, S&P 500 снизился на 1.82%, до 7,580.07 пункта, Nasdaq Composite потерял 2.86%, опустившись до 25,437 пунктов, а Nasdaq 100 рухнул на 3.46%, до 28,384.85 пункта, официально войдя в зону технической коррекции. Это уже третья коррекция индекса в этом году.
По итогам октября Dow Jones Industrial Average вырос на 1.7%, S&P 500 снизился на 0.9%, а Nasdaq Composite упал на 5.3% — это худший месячный результат с марта 2025 года. Все три индекса завершили неделю снижением уже третью неделю подряд. Если посмотреть на динамику секторов за прошлую неделю, сектор коммуникационных услуг потерял 8.5%, информационных технологий — 1.8%. Лидером же стал сектор здравоохранения, прибавивший 3.1%; сектор материалов и коммунальных услуг выросли примерно на 2% каждый. Деньги прячутся в защитных секторах, а не идут на скупку подешевевших акций.
Спусковым крючком стали всё те же два отчёта: слабый прогноз Intel на четвёртый квартал обрушил акции компании в пятницу на 28.6% — это худшее однодневное падение с 1974 года. Reddit потеряла 29.2%, индекс полупроводников Филадельфийской фондовой биржи — 7.2%; Qualcomm упала на 11.1%, Advanced Micro Devices — на 10.9%, Nvidia — на 4.2%. Amazon сожгла 42.4 млрд долларов наличности за последние 12 месяцев, и вопрос окупаемости капитальных затрат на искусственный интеллект оказался на повестке дня. Даже золото подешевело на 3.68%, индекс страха VIX подскочил на 12.9%, до 19.42. Растёт только нефть: WTI прибавила 0.89%, поднявшись до 102.91 доллара.
Но самый показательный сигнал этой распродажи — движение капитала: на прошлой неделе чистый отток из фондов американских акций составил 6.65 млрд долларов, а чистые продажи со стороны институциональных инвесторов за одну неделю достигли десятого по величине пика с 2008 года. Равновзвешенный индекс S&P 500 снизился всего на 0.7% — намного меньше, чем S&P 500, потерявший 1.82%. Это говорит о том, что распродажа сосредоточилась главным образом на нескольких гигантах из цепочки поставок оборудования для искусственного интеллекта, а акции в среднем не обвалились. Экономика тоже не рухнула: ВВП США в третьем квартале вырос в годовом исчислении на 3.4%, потребительские расходы — на 3.8%. Падает не экономика, а оценка истории про искусственный интеллект: как только кто-то начинает считать деньги, снижаются оценки компаний.
Настоящий экзамен — на этой неделе: впереди три больших вопроса. Первый — сегодня после закрытия торгов отчитаются Apple и Palantir Technologies. Apple только что вновь обошла Nvidia и вернула себе первое место в мире по рыночной капитализации; её результаты напрямую определят, сможет ли история про искусственный интеллект продолжиться. Второй — промежуточные выборы в США во вторник: контроль над Конгрессом может перейти к другой партии, что задаст направление политики. Третий — пятничный отчёт о занятости в несельскохозяйственном секторе США за октябрь: ожидается, что число новых рабочих мест составит от 50 тыс. до 65 тыс., а безработица — 4.2%. В сентябре было создано всего 29 тыс. рабочих мест; если данные вновь окажутся слабыми, ожидания повышения ставки в декабре снова вырастут. Между тем в среду выйдет индекс деловой активности в сфере услуг ISM, а Минфин США опубликует квартальный план рефинансирования. В четверг Банк Англии, вероятнее всего, повысит ставку на 25 базисных пунктов, до 4.00%.
Сегодняшний отчёт Apple станет переломным моментом: Nasdaq Composite уже упал на 7.8% с максимума 6 октября, и до порога коррекции в 10% остался всего один шаг. Если рынок удержится, нынешний откат окажется здоровой встряской; если нет — коррекция официально начнётся, а алгоритмические продажи продолжатся по цепочке. В краткосрочной перспективе следите за круглой отметкой 25,000 пунктов по Nasdaq Composite. Тем, кто хочет купить на просадке, пока не стоит торопиться — сначала нужно дождаться, чтобы рынок твёрдо встал на ноги.
#美股 #ИтогиНедели
По итогам октября Dow Jones Industrial Average вырос на 1.7%, S&P 500 снизился на 0.9%, а Nasdaq Composite упал на 5.3% — это худший месячный результат с марта 2025 года. Все три индекса завершили неделю снижением уже третью неделю подряд. Если посмотреть на динамику секторов за прошлую неделю, сектор коммуникационных услуг потерял 8.5%, информационных технологий — 1.8%. Лидером же стал сектор здравоохранения, прибавивший 3.1%; сектор материалов и коммунальных услуг выросли примерно на 2% каждый. Деньги прячутся в защитных секторах, а не идут на скупку подешевевших акций.
Спусковым крючком стали всё те же два отчёта: слабый прогноз Intel на четвёртый квартал обрушил акции компании в пятницу на 28.6% — это худшее однодневное падение с 1974 года. Reddit потеряла 29.2%, индекс полупроводников Филадельфийской фондовой биржи — 7.2%; Qualcomm упала на 11.1%, Advanced Micro Devices — на 10.9%, Nvidia — на 4.2%. Amazon сожгла 42.4 млрд долларов наличности за последние 12 месяцев, и вопрос окупаемости капитальных затрат на искусственный интеллект оказался на повестке дня. Даже золото подешевело на 3.68%, индекс страха VIX подскочил на 12.9%, до 19.42. Растёт только нефть: WTI прибавила 0.89%, поднявшись до 102.91 доллара.
Но самый показательный сигнал этой распродажи — движение капитала: на прошлой неделе чистый отток из фондов американских акций составил 6.65 млрд долларов, а чистые продажи со стороны институциональных инвесторов за одну неделю достигли десятого по величине пика с 2008 года. Равновзвешенный индекс S&P 500 снизился всего на 0.7% — намного меньше, чем S&P 500, потерявший 1.82%. Это говорит о том, что распродажа сосредоточилась главным образом на нескольких гигантах из цепочки поставок оборудования для искусственного интеллекта, а акции в среднем не обвалились. Экономика тоже не рухнула: ВВП США в третьем квартале вырос в годовом исчислении на 3.4%, потребительские расходы — на 3.8%. Падает не экономика, а оценка истории про искусственный интеллект: как только кто-то начинает считать деньги, снижаются оценки компаний.
Настоящий экзамен — на этой неделе: впереди три больших вопроса. Первый — сегодня после закрытия торгов отчитаются Apple и Palantir Technologies. Apple только что вновь обошла Nvidia и вернула себе первое место в мире по рыночной капитализации; её результаты напрямую определят, сможет ли история про искусственный интеллект продолжиться. Второй — промежуточные выборы в США во вторник: контроль над Конгрессом может перейти к другой партии, что задаст направление политики. Третий — пятничный отчёт о занятости в несельскохозяйственном секторе США за октябрь: ожидается, что число новых рабочих мест составит от 50 тыс. до 65 тыс., а безработица — 4.2%. В сентябре было создано всего 29 тыс. рабочих мест; если данные вновь окажутся слабыми, ожидания повышения ставки в декабре снова вырастут. Между тем в среду выйдет индекс деловой активности в сфере услуг ISM, а Минфин США опубликует квартальный план рефинансирования. В четверг Банк Англии, вероятнее всего, повысит ставку на 25 базисных пунктов, до 4.00%.
Сегодняшний отчёт Apple станет переломным моментом: Nasdaq Composite уже упал на 7.8% с максимума 6 октября, и до порога коррекции в 10% остался всего один шаг. Если рынок удержится, нынешний откат окажется здоровой встряской; если нет — коррекция официально начнётся, а алгоритмические продажи продолжатся по цепочке. В краткосрочной перспективе следите за круглой отметкой 25,000 пунктов по Nasdaq Composite. Тем, кто хочет купить на просадке, пока не стоит торопиться — сначала нужно дождаться, чтобы рынок твёрдо встал на ноги.
#美股 #ИтогиНедели
