Коварная ловушка волатильности на 110 млрд долларов
@Nomura оценивает, что падение SPX на 2% может вызвать механические продажи примерно на 110 млрд долларов со стороны дилеров, ETF с кредитным плечом и стратегий контроля волатильности.
При падении на 3% эта сумма вырастет почти до 178 млрд долларов.
Поскольку доля систематических вложений в акции уже близка к 95-му процентилю, рынок становится всё более уязвимым перед самоподдерживающейся цепной реакцией.
Продажи усиливают волатильность.
Волатильность усиливает продажи.
@Nomura оценивает, что падение SPX на 2% может вызвать механические продажи примерно на 110 млрд долларов со стороны дилеров, ETF с кредитным плечом и стратегий контроля волатильности.
При падении на 3% эта сумма вырастет почти до 178 млрд долларов.
Поскольку доля систематических вложений в акции уже близка к 95-му процентилю, рынок становится всё более уязвимым перед самоподдерживающейся цепной реакцией.
Продажи усиливают волатильность.
Волатильность усиливает продажи.