Когда акции американских компаний в сфере ИИ смогут прекратить падение и стабилизироваться? Какие условия и сигналы для этого необходимы?
Посты
老腊肉-kevin
·
--
#美国中期选举倒计时，美股博弈窗口已开启？ Когда американские акции компаний в сфере ИИ смогут прекратить падение и какие условия и сигналы для этого нужны?
Индекс полупроводников SOX 30 октября закрылся на отметке 10 688, снизившись на 7,2%. Он давно пробил 200-дневную скользящую среднюю на уровне 12 248. SOXL за день обвалился на 24%, Nvidia — на 3,56%, Micron — на 5%. Nasdaq — 25 437, снижение на 2,86%. Это не коррекция, а переоценка активов инвесторами.
В чём ключевое противоречие? Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с более чем 5% в начале октября примерно до 4,9%. Давление процентных ставок явно слабее, чем в сентябре, а акции ИИ падают ещё сильнее. Это говорит о том, что фактор ставок, влияющий на оценку компаний, отошёл на второй план. Главный вопрос теперь — показатели самих компаний: действительно ли ИИ приносит прибыль?
ARR OpenAI оказался ниже ожиданий, ускорения роста облачного бизнеса не видно, а капитальные расходы продолжают расти. Четыре крупнейших облачных провайдера нацелены на верхнюю планку CapEx в 740 млрд долларов в 2026 году. Инвесторы пока не видят отдачи от этих вложений, а свободный денежный поток уходит в минус.
Чтобы падение остановилось, нужны три условия — все без исключения:
Первое: SOX должен на повышенных объёмах вернуться выше 200-дневной скользящей средней. Недостаточно лишь коснуться её в течение дня: индекс должен закрыться выше этой отметки, а объём торгов — превысить средний за последние 20 дней. Только тогда можно говорить об исчерпании давления продавцов. Сейчас 10 688 — это всё ещё далеко от 12 248, поэтому говорить о стабилизации преждевременно.
Второе: отчёт Nvidia 17 ноября. Это единственное ближайшее событие, которое может дать «проверяемый ответ» о показателях компаний. Сумеет ли выручка дата-центров превзойти ожидания? Осмелится ли компания вновь повысить прогноз на следующий квартал? Это важнее любых макроэкономических данных. Покупать в расчёте на отскок до публикации отчёта — скорее ставка, чем торговая стратегия.
Третье: ситуация с ценами на нефть и ожиданиями повышения ставок не должна ухудшаться. Это вспомогательное, а не основное условие. Вероятность повышения ставки в декабре всё ещё выше 70%. Если нефть не дешевеет, инфляция не ослабнет. Но даже если ставки не изменятся, без убедительных данных о монетизации ИИ отскок будет недолгим. $SOXL $KORU $INTC
Индекс полупроводников SOX 30 октября закрылся на отметке 10 688, снизившись на 7,2%. Он давно пробил 200-дневную скользящую среднюю на уровне 12 248. SOXL за день обвалился на 24%, Nvidia — на 3,56%, Micron — на 5%. Nasdaq — 25 437, снижение на 2,86%. Это не коррекция, а переоценка активов инвесторами.
В чём ключевое противоречие? Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с более чем 5% в начале октября примерно до 4,9%. Давление процентных ставок явно слабее, чем в сентябре, а акции ИИ падают ещё сильнее. Это говорит о том, что фактор ставок, влияющий на оценку компаний, отошёл на второй план. Главный вопрос теперь — показатели самих компаний: действительно ли ИИ приносит прибыль?
ARR OpenAI оказался ниже ожиданий, ускорения роста облачного бизнеса не видно, а капитальные расходы продолжают расти. Четыре крупнейших облачных провайдера нацелены на верхнюю планку CapEx в 740 млрд долларов в 2026 году. Инвесторы пока не видят отдачи от этих вложений, а свободный денежный поток уходит в минус.
Чтобы падение остановилось, нужны три условия — все без исключения:
Первое: SOX должен на повышенных объёмах вернуться выше 200-дневной скользящей средней. Недостаточно лишь коснуться её в течение дня: индекс должен закрыться выше этой отметки, а объём торгов — превысить средний за последние 20 дней. Только тогда можно говорить об исчерпании давления продавцов. Сейчас 10 688 — это всё ещё далеко от 12 248, поэтому говорить о стабилизации преждевременно.
Второе: отчёт Nvidia 17 ноября. Это единственное ближайшее событие, которое может дать «проверяемый ответ» о показателях компаний. Сумеет ли выручка дата-центров превзойти ожидания? Осмелится ли компания вновь повысить прогноз на следующий квартал? Это важнее любых макроэкономических данных. Покупать в расчёте на отскок до публикации отчёта — скорее ставка, чем торговая стратегия.
Третье: ситуация с ценами на нефть и ожиданиями повышения ставок не должна ухудшаться. Это вспомогательное, а не основное условие. Вероятность повышения ставки в декабре всё ещё выше 70%. Если нефть не дешевеет, инфляция не ослабнет. Но даже если ставки не изменятся, без убедительных данных о монетизации ИИ отскок будет недолгим. $SOXL $KORU $INTC
