Завтра после закрытия рынка Apple опубликует финансовые результаты.
На этой неделе я уже посмотрел отчёты Amazon, Alphabet и Intel — у каждой из них ИИ препарирует расходную часть.
Apple — четвёртая.
И единственная, с которой, по мнению Уолл-стрит, ничего не случится.
Подразумеваемая волатильность опционов — всего ±4%. Первые три после закрытия рынка двигались на 7%, 13% и почти 30%.
Я не настолько уверен.
О цепочке поставок памяти я уже писал в разборе Intel: производители памяти отдают лучшие мощности чипам для ИИ, цены на комплектующие для ПК растут, а поставки обрушиваются.
Эта же цепочка бьёт не только по ПК.
Сама Apple говорит, что рост цен на чипы памяти давит на валовую маржу iPhone. Прогноз по валовой марже — 47%–48%, и в него включён возврат пошлин примерно на 1 процентный пункт. Если вычесть его, маржа фактически снижается.
С цифрами за квартал, скорее всего, всё будет в порядке.
Выручка — около 113 млрд, EPS — примерно 1,98, рост год к году — 7%.
Apple редко сильно промахивается по прогнозам.
Но меня интересует не этот квартал.
Я слежу за двумя вещами.
Первая — прогноз на праздничный квартал.
В прошлый раз квартал уже закончился, а прогноз разочаровал рынок — и акции всё равно упали.
На этот раз John Ternus впервые займёт главное место.
Он пришёл из сферы разработки аппаратного обеспечения, а не из управления цепочками поставок, как Tim Cook. То, как он обрисует перспективы праздничного квартала, определит направление движения акций после закрытия рынка.
Вторая — что скажут о затратах.
Если он скажет, что ситуация с поставками памяти улучшается, ±4% будет достаточно. Если скажет, что дефицит сохраняется,
то ±4% может оказаться мало.
На этой неделе у четырёх гигантов разные ставки: Amazon рассчитывает, что клиенты продолжат продлевать контракты и в 2027 году, Alphabet следит за тем, как быстро ИИ съедает прибыль от поиска, а Intel горит с двух сторон.
Apple выглядит самой защищённой.
Но «самая защищённая» не значит, что здесь нет скрытого риска. Рост цен на память бьёт не только по ПК, но и по смартфонам. Просто в цене акций Apple после закрытия рынка это пока не отразилось.
До завтра.
Данные сверяйте с официальной отчётностью Apple. Выше — лишь мои личные предварительные наблюдения, не инвестиционная рекомендация.
#美股财报季
На этой неделе я уже посмотрел отчёты Amazon, Alphabet и Intel — у каждой из них ИИ препарирует расходную часть.
Apple — четвёртая.
И единственная, с которой, по мнению Уолл-стрит, ничего не случится.
Подразумеваемая волатильность опционов — всего ±4%. Первые три после закрытия рынка двигались на 7%, 13% и почти 30%.
Я не настолько уверен.
О цепочке поставок памяти я уже писал в разборе Intel: производители памяти отдают лучшие мощности чипам для ИИ, цены на комплектующие для ПК растут, а поставки обрушиваются.
Эта же цепочка бьёт не только по ПК.
Сама Apple говорит, что рост цен на чипы памяти давит на валовую маржу iPhone. Прогноз по валовой марже — 47%–48%, и в него включён возврат пошлин примерно на 1 процентный пункт. Если вычесть его, маржа фактически снижается.
С цифрами за квартал, скорее всего, всё будет в порядке.
Выручка — около 113 млрд, EPS — примерно 1,98, рост год к году — 7%.
Apple редко сильно промахивается по прогнозам.
Но меня интересует не этот квартал.
Я слежу за двумя вещами.
Первая — прогноз на праздничный квартал.
В прошлый раз квартал уже закончился, а прогноз разочаровал рынок — и акции всё равно упали.
На этот раз John Ternus впервые займёт главное место.
Он пришёл из сферы разработки аппаратного обеспечения, а не из управления цепочками поставок, как Tim Cook. То, как он обрисует перспективы праздничного квартала, определит направление движения акций после закрытия рынка.
Вторая — что скажут о затратах.
Если он скажет, что ситуация с поставками памяти улучшается, ±4% будет достаточно. Если скажет, что дефицит сохраняется,
то ±4% может оказаться мало.
На этой неделе у четырёх гигантов разные ставки: Amazon рассчитывает, что клиенты продолжат продлевать контракты и в 2027 году, Alphabet следит за тем, как быстро ИИ съедает прибыль от поиска, а Intel горит с двух сторон.
Apple выглядит самой защищённой.
Но «самая защищённая» не значит, что здесь нет скрытого риска. Рост цен на память бьёт не только по ПК, но и по смартфонам. Просто в цене акций Apple после закрытия рынка это пока не отразилось.
До завтра.
Данные сверяйте с официальной отчётностью Apple. Выше — лишь мои личные предварительные наблюдения, не инвестиционная рекомендация.
#美股财报季