При позиции в 1000U и ставке финансирования 0,1% каждые 8 часов списывается по 1U. Кажется, что это сущие копейки. Но если ваш капитал составляет всего 100U,
то при плече 10x и позиции в 1000U этот 1U — уже совсем не мелочь. За день будет три списания, то есть 3U, а за месяц набежит целых 90U.
За год спишут 1095U. И это еще без торговых комиссий и без учета плавающего убытка, который возникнет, если вы ошибетесь с направлением.
У многих, кто торгует фьючерсами, есть одно заблуждение: пока нет ликвидации, с аккаунтом все в порядке. Но это совсем не так. Несколько дней назад один знакомый рассказал мне,
что в последнее время почти всегда правильно определял направление, но баланс счета все равно незаметно уменьшался. Сначала он думал, что дело в слишком высоких комиссиях, но, изучив историю сделок, понял:
его капитал понемногу съедала ставка финансирования — списание за списанием. Именно такие незаметные «хронические потери» чаще всего упускают из виду при торговле бессрочными контрактами. При положительной ставке финансирования лонги платят шортам,
а при отрицательной — шорты платят лонгам. Как правило, расчеты проводятся каждые 8 часов, но точные правила зависят от вашей платформы.
Сложность еще и в том, что ставка финансирования постоянно меняется. Обычно она держится на уровне 0,01%, и вам кажется, что это вообще не проблема. Но когда рынок разогревается и позиции в одну сторону становятся слишком скученными,
ставка может внезапно подскочить до 0,05% или даже 0,1%. Если в этот момент вы собираетесь держать позицию несколько дней, эта скрытая издержка сразу станет весьма ощутимой.
Поэтому перед открытием позиции не стоит думать только о том, насколько вырастет цена и сколько вы заработаете. Сначала проверьте размер позиции, затем — текущую ставку финансирования и, наконец, время следующего расчета.
Особенно это важно для тех, кто торгует с небольшим капиталом и высоким плечом: при капитале в 100U и крупной позиции в 1000U со стороны кажется, что прибыль быстро растет. На деле же каждое списание по ставке финансирования понемногу сокращает запас прочности.
Самые опасные издержки на фьючерсном рынке — это не крупный убыток за один раз. Гораздо опаснее, когда каждые 8 часов незаметно списывается понемногу, а вы думаете, что такая сумма ничего не значит. Когда вы наконец это осознаете, от вашего капитала уже останется меньше половины.
то при плече 10x и позиции в 1000U этот 1U — уже совсем не мелочь. За день будет три списания, то есть 3U, а за месяц набежит целых 90U.
За год спишут 1095U. И это еще без торговых комиссий и без учета плавающего убытка, который возникнет, если вы ошибетесь с направлением.
У многих, кто торгует фьючерсами, есть одно заблуждение: пока нет ликвидации, с аккаунтом все в порядке. Но это совсем не так. Несколько дней назад один знакомый рассказал мне,
что в последнее время почти всегда правильно определял направление, но баланс счета все равно незаметно уменьшался. Сначала он думал, что дело в слишком высоких комиссиях, но, изучив историю сделок, понял:
его капитал понемногу съедала ставка финансирования — списание за списанием. Именно такие незаметные «хронические потери» чаще всего упускают из виду при торговле бессрочными контрактами. При положительной ставке финансирования лонги платят шортам,
а при отрицательной — шорты платят лонгам. Как правило, расчеты проводятся каждые 8 часов, но точные правила зависят от вашей платформы.
Сложность еще и в том, что ставка финансирования постоянно меняется. Обычно она держится на уровне 0,01%, и вам кажется, что это вообще не проблема. Но когда рынок разогревается и позиции в одну сторону становятся слишком скученными,
ставка может внезапно подскочить до 0,05% или даже 0,1%. Если в этот момент вы собираетесь держать позицию несколько дней, эта скрытая издержка сразу станет весьма ощутимой.
Поэтому перед открытием позиции не стоит думать только о том, насколько вырастет цена и сколько вы заработаете. Сначала проверьте размер позиции, затем — текущую ставку финансирования и, наконец, время следующего расчета.
Особенно это важно для тех, кто торгует с небольшим капиталом и высоким плечом: при капитале в 100U и крупной позиции в 1000U со стороны кажется, что прибыль быстро растет. На деле же каждое списание по ставке финансирования понемногу сокращает запас прочности.
Самые опасные издержки на фьючерсном рынке — это не крупный убыток за один раз. Гораздо опаснее, когда каждые 8 часов незаметно списывается понемногу, а вы думаете, что такая сумма ничего не значит. Когда вы наконец это осознаете, от вашего капитала уже останется меньше половины.
