Известный инвестор в биткоин и предприниматель Энтони Помплиано недавно поделился на платформе X своими десятью прогнозами о будущем инвестиционного рынка. Он затронул продолжающуюся печать денег правительствами, долгосрочную ценность биткоина и золота, а также развитие искусственного интеллекта (ИИ), частных рынков, рынков прогнозов и финансовых агентов, представив весьма чёткое инвестиционное видение.

В частности, он считает, что долгосрочное влияние ИИ по-прежнему сильно недооценивают на рынке, а инвесторам младше 50 лет даже не стоит рассматривать облигации. Кроме того, он смело предсказал, что принадлежащие Илону Маску Tesla и SpaceX в конечном итоге объединятся и создадут компанию с самой высокой рыночной капитализацией за всю историю человечества.

Правительства никогда не прекратят печатать деньги: биткоин, золото и земля будут в выигрыше в ближайшие 20 лет

Помплиано начал с денежно-кредитной политики. По его мнению, правительства никогда не прекратят печатать деньги, поэтому в ближайшие 20 лет такие активы, как биткоин, золото и земля, будут показывать хорошие результаты. Этот прогноз продолжает его давнюю точку зрения о девальвации фиатных валют: когда правительства поддерживают экономику за счёт бюджетного дефицита, наращивания долга и увеличения денежного предложения, активы с относительно ограниченным предложением становятся привлекательнее.

ИИ сильно недооценён, а выживание компаний зависит от скорости внутренних итераций

Говоря об инвестициях в технологии, Помплиано заявил, что рынок значительно недооценивает масштаб преобразований, вызванных искусственным интеллектом, а лучшие компании в сфере ИИ всё ещё оцениваются существенно ниже их долгосрочной стоимости. Играть на понижение отдельных акций очень сложно, поэтому сам он не стал бы пробовать такую стратегию. Вместо того чтобы предсказывать, акции каких компаний упадут, он считает важнейшим показателем долгосрочного выживания компании «скорость внутренних итераций» (Internal Speed of Iteration).

Это означает, что в условиях стремительного развития технологий ИИ способность компании быстро разрабатывать продукты, получать отзывы рынка, корректировать бизнес-модель и постоянно совершенствоваться может оказаться важнее её нынешнего масштаба и прежних конкурентных преимуществ.

Людям младше 50 лет не следует рассматривать облигации; частные и публичные рынки будут постепенно сливаться

Помплиано столь же радикально относится к традиционным инвестиционным портфелям. По его мнению, инвесторам младше 50 лет вообще не нужно включать облигации в число рассматриваемых вариантов. Он сравнил вложения в облигации с попыткой «подбирать мелочь перед паровым катком».

Это отражает его сомнения в целесообразности долгосрочного владения низкодоходными активами. По его мнению, молодым инвесторам следует в первую очередь искать возможности с более высоким потенциалом роста. Однако это его личная позиция, не учитывающая потребности разных инвесторов в ликвидности, их готовность к риску и цели распределения активов.

Кроме того, он прогнозирует, что в ближайшие пять лет граница между венчурными инвестициями (Venture Investing) и публичными рынками (Public Markets) будет постепенно стираться. По мере того как всё больше капитала сможет поступать на частные рынки, ограниченное число качественных частных компаний привлечёт значительные потоки средств, что ещё сильнее повысит их оценку. Инвестиционные возможности, в которых раньше участвовали преимущественно венчурные фонды, фонды прямых инвестиций и состоятельные частные лица, в будущем могут постепенно стать доступными более широкому кругу инвесторов благодаря новым финансовым платформам и инвестиционным продуктам.

Молодым инвесторам стоит искать активы, которыми Уолл-стрит ещё не заинтересовалась: рынки прогнозов, вычислительные мощности и торговлю данными

Помплиано считает, что молодым инвесторам следует обращать внимание на активы и рынки, которые Уолл-стрит ещё не начала активно осваивать.

Он отметил, что раньше такую возможность представляли биткоин и криптовалюты, но по мере прихода традиционных финансовых учреждений новые перспективы переместились в другие сферы, в том числе:

• Частные рынки (Private Markets): инвестиции в компании, ещё не вышедшие на биржу, и связанные с ними доли в капитале.

• Рынки прогнозов (Prediction Markets): финансовые рынки, где предметом торговли являются исходы событий и отражаются коллективные оценки их вероятности участниками рынка.

• Рынки вычислительных мощностей (Compute Markets): коммерциализация таких ресурсов, как графические процессоры и вычислительные мощности для ИИ, с формированием новых механизмов спроса, предложения и ценообразования.

• Брокерские услуги и торговля данными (Data Brokering): создание новых коммерческих и инвестиционных возможностей посредством сбора, лицензирования и распространения данных.

Общая особенность этих сфер заключается в том, что их рыночная структура, ликвидность и состав участников продолжают быстро меняться, а традиционные финансовые институты ещё не взяли их под полный контроль.

Однако по сравнению с развитыми рынками ценных бумаг новые рынки могут быть подвержены таким рискам, как асимметрия информации, низкая ликвидность, неопределённость регулирования и трудности с оценкой активов.

ИИ-агенты преобразят финансовую отрасль: каждому инвестору следует контролировать собственные активы

Помимо конкретных активов, Помплиано также высоко оценивает влияние ИИ на сами финансовые услуги. Он считает, что каждый инвестор должен осознавать себя «суверенным инвестором» (Sovereign Investor): даже пользуясь услугами финансового консультанта, необходимо лично разбираться в своих финансовых показателях, инвестиционной стратегии и рисках.

Кроме того, он прогнозирует, что ИИ-агенты вскоре кардинально изменят финансовую отрасль, и призывает инвесторов не сопротивляться этой тенденции, а активно использовать такие инструменты, чтобы получить преимущество. ИИ-агенты могут постепенно взять на себя анализ активов, финансовое планирование, мониторинг портфеля и выполнение части сделок, переводя финансовые услуги от традиционной ручной работы к автоматизированной и персонализированной модели.

Он также считает, что многочисленные обсуждения таких исторических макроэкономических показателей, как процентные ставки и цены на нефть, не лишены смысла, однако сегодня эти факторы уже меньше влияют на инвестиционные рынки.

Он прогнозирует слияние Tesla и SpaceX и создание крупнейшей компании в истории человечества

Самый громкий прогноз Помплиано заключается в том, что Tesla и SpaceX, принадлежащие Илону Маску, в конечном счёте объединятся и создадут крупнейшую компанию в истории человечества. Свой инвестиционный принцип он свёл к одной фразе: «Моё простое правило — никогда не ставить против Илона». Иными словами: «Моё простое правило — никогда не ставить на то, что Маск потерпит неудачу».

Советы директоров обеих компаний уже создали специальные комитеты для оценки возможного слияния или других вариантов углубления сотрудничества. На телеконференции по итогам финансовой отчётности SpaceX 20 октября Маск также заявил, что считает слияние хорошей идеей.

У компаний есть потенциальные возможности для сотрудничества в сферах искусственного интеллекта, чипов, робототехники, связи и космической инфраструктуры. В случае интеграции технологии автономного вождения и робототехники Tesla могут объединиться с космическими перевозками, спутниковой связью и вычислительным бизнесом SpaceX в рамках одной корпоративной структуры. Однако компании пока не заключили официального соглашения о слиянии и не объявили ни коэффициент обмена акциями, ни конкретные условия сделки.

• Эта статья опубликована с разрешения источника: (ChainNews)

• Заголовок оригинала: (Десять инвестиционных прогнозов биткоин-быка Помплиано: молодым инвесторам стоит искать активы, которыми Уолл-стрит ещё не заинтересовалась)

• Автор оригинала: Neo

Статья «Прогнозы известного инвестора: в 50 лет не стоит рассматривать облигации, перспективны BTC, ИИ и компании Маска» впервые опубликована в издании «Криптогород»