Биткоин сегодня не смог удержаться выше 80 000 долларов: по последним данным Finnhub, он стоит 77 645 долларов, за день подешевел на 3,25%, а в течение торгов опускался до 76 500 долларов. Эфириум просел ещё сильнее — на 4,36%, до 2 222,62 доллара. За последние 24 часа на всём рынке ликвидировали позиции более 170 тысяч трейдеров на сумму около 367 миллионов долларов. Почти 60% ликвидаций пришлось на длинные позиции, рассчитанные на рост: контракты на биткоин — примерно на 96,45 миллиона долларов, на эфириум — примерно на 80,44 миллиона.
Спусковым крючком стали события по соседству: в четверг акции Alphabet рухнули на 12,6%, показав крупнейшее однодневное падение за всю историю. Распродажа технологических акций ещё не закончилась, а Федеральная резервная система США 28 октября решила не менять курс и сохранила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 3,75–4,00%. При голосовании 10 против 2 двое чиновников высказались за повышение ставки. Этот ястребиный сигнал фактически дал рынку понять, что вариант ещё одного повышения до конца года остаётся на столе. Когда аппетит к риску снижается, такие высоковолатильные активы, как биткоин, обычно продают в первую очередь.
Но падение усилили не столько продажи на спотовом рынке, сколько кредитное плечо. Проще говоря, ликвидация — это принудительная продажа биржей позиций трейдеров, которые брали деньги взаймы и торговали с плечом: когда цена опускается ниже уровня поддержания маржи, биржа закрывает позиции. Чем сильнее падает цена, тем больше таких продаж, а они, в свою очередь, толкают цену ещё ниже. То, что основная часть ликвидаций на сумму 367 миллионов долларов пришлась на длинные позиции, это подтверждает. За один день выбило 170 тысяч трейдеров — значит, выше 80 000 долларов скопилось слишком много ставок на отскок с плечом. Когда цена пробила этот уровень, первыми ликвидировали именно эти позиции.
Но есть сигнал, который движется в противоположном направлении: американские спотовые биржевые фонды на биткоин не сокращают позиции. Напротив, 26 октября чистый приток в них составил 110,3 миллиона долларов. Цена падает, а фонды покупают — расхождение очевидно: давление продаж исходит от игроков с плечом и краткосрочных инвесторов, тогда как долгосрочный капитал пока не уходит. В этом и состоит главное отличие биткоина от технологических акций в этот раз: в случае техакций рынок пересматривает оценку фундаментальных показателей, а в случае биткоина происходит очистка от плечевых позиций.
Впереди первая важная отметка — 80 000 долларов. Если биткоин не сможет закрепиться выше неё, следующей линией обороны станет район 76 000 долларов: он близок к сегодняшнему минимуму и служит последним психологическим рубежом для покупателей. Направление определят не столько сегодняшние торги на американском фондовом рынке, сколько данные по инфляции за ноябрь и дальнейшие заявления Федеральной резервной системы США. Если инфляция продолжит замедляться, а ожидания повышения ставки окончательно угаснут, биткоин может показать самый сильный и быстрый отскок. Если же инфляция останется устойчивой и ожидания повышения ставки вернутся, может последовать ещё одна волна ликвидаций. Покупать на падении можно, но не стоит использовать большое кредитное плечо: во время волны ликвидаций плечо — не усилитель, а топливо.
#比特币 #Эфириум
Спусковым крючком стали события по соседству: в четверг акции Alphabet рухнули на 12,6%, показав крупнейшее однодневное падение за всю историю. Распродажа технологических акций ещё не закончилась, а Федеральная резервная система США 28 октября решила не менять курс и сохранила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 3,75–4,00%. При голосовании 10 против 2 двое чиновников высказались за повышение ставки. Этот ястребиный сигнал фактически дал рынку понять, что вариант ещё одного повышения до конца года остаётся на столе. Когда аппетит к риску снижается, такие высоковолатильные активы, как биткоин, обычно продают в первую очередь.
Но падение усилили не столько продажи на спотовом рынке, сколько кредитное плечо. Проще говоря, ликвидация — это принудительная продажа биржей позиций трейдеров, которые брали деньги взаймы и торговали с плечом: когда цена опускается ниже уровня поддержания маржи, биржа закрывает позиции. Чем сильнее падает цена, тем больше таких продаж, а они, в свою очередь, толкают цену ещё ниже. То, что основная часть ликвидаций на сумму 367 миллионов долларов пришлась на длинные позиции, это подтверждает. За один день выбило 170 тысяч трейдеров — значит, выше 80 000 долларов скопилось слишком много ставок на отскок с плечом. Когда цена пробила этот уровень, первыми ликвидировали именно эти позиции.
Но есть сигнал, который движется в противоположном направлении: американские спотовые биржевые фонды на биткоин не сокращают позиции. Напротив, 26 октября чистый приток в них составил 110,3 миллиона долларов. Цена падает, а фонды покупают — расхождение очевидно: давление продаж исходит от игроков с плечом и краткосрочных инвесторов, тогда как долгосрочный капитал пока не уходит. В этом и состоит главное отличие биткоина от технологических акций в этот раз: в случае техакций рынок пересматривает оценку фундаментальных показателей, а в случае биткоина происходит очистка от плечевых позиций.
Впереди первая важная отметка — 80 000 долларов. Если биткоин не сможет закрепиться выше неё, следующей линией обороны станет район 76 000 долларов: он близок к сегодняшнему минимуму и служит последним психологическим рубежом для покупателей. Направление определят не столько сегодняшние торги на американском фондовом рынке, сколько данные по инфляции за ноябрь и дальнейшие заявления Федеральной резервной системы США. Если инфляция продолжит замедляться, а ожидания повышения ставки окончательно угаснут, биткоин может показать самый сильный и быстрый отскок. Если же инфляция останется устойчивой и ожидания повышения ставки вернутся, может последовать ещё одна волна ликвидаций. Покупать на падении можно, но не стоит использовать большое кредитное плечо: во время волны ликвидаций плечо — не усилитель, а топливо.
#比特币 #Эфириум