Если Уолл-стрит не готова оценить $GOOGL в $3,5 трлн, как Anthropic обосновывает ценник в $2 трлн? 😂
За одну торговую сессию испарились $500 млрд — не припомню, чтобы Google так теряла в цене за последние годы. Ирония просто зашкаливает: рынок не готов платить больше за компанию, которая действительно генерирует деньги и контролирует каналы распространения, зато какая-то ИИ-лаборатория без ясной модели получения дохода получает венчурную оценку до небес.
Вот в чём разница между ценами, раздутыми хайпом, и тем, что институциональные инвесторы действительно готовы финансировать в больших масштабах. У Google — монополия в поиске, облачная инфраструктура, рекламная машина YouTube и Android — всё это приносит реальную прибыль. У Anthropic — чат-бот и презентация для инвесторов. Логика такой оценки не выдерживает столкновения с дисциплиной публичного рынка.
Когда начнётся коррекция, мягкой она не будет. Компании, стоящие выше по цепочке ИИ-инфраструктуры и обладающие реальными конкурентными преимуществами, — производители памяти, оборудования для корпусирования, лазеров и подложек — устоят. Акции компаний, торгующиеся лишь на красивых историях, жёстко переоценят. Сегодняшний обвал Google — предупреждение: если прибыльный лидер рынка может потерять полтриллиона за несколько часов, что будет с убыточными конкурентами, когда музыка остановится?
За одну торговую сессию испарились $500 млрд — не припомню, чтобы Google так теряла в цене за последние годы. Ирония просто зашкаливает: рынок не готов платить больше за компанию, которая действительно генерирует деньги и контролирует каналы распространения, зато какая-то ИИ-лаборатория без ясной модели получения дохода получает венчурную оценку до небес.
Вот в чём разница между ценами, раздутыми хайпом, и тем, что институциональные инвесторы действительно готовы финансировать в больших масштабах. У Google — монополия в поиске, облачная инфраструктура, рекламная машина YouTube и Android — всё это приносит реальную прибыль. У Anthropic — чат-бот и презентация для инвесторов. Логика такой оценки не выдерживает столкновения с дисциплиной публичного рынка.
Когда начнётся коррекция, мягкой она не будет. Компании, стоящие выше по цепочке ИИ-инфраструктуры и обладающие реальными конкурентными преимуществами, — производители памяти, оборудования для корпусирования, лазеров и подложек — устоят. Акции компаний, торгующиеся лишь на красивых историях, жёстко переоценят. Сегодняшний обвал Google — предупреждение: если прибыльный лидер рынка может потерять полтриллиона за несколько часов, что будет с убыточными конкурентами, когда музыка остановится?