SK Hynix только что подтвердила, что весь объём производства DRAM и HBM распродан до 2029 года. Половина мощностей компании на 2027–2028 годы уже закреплена долгосрочными соглашениями. Дефицит предложения сохранится до 2030 года.
Тем временем все кричат: «Пузырь ИИ».
Я пережил достаточно циклов, чтобы понимать: когда спрос просматривается на 3+ года вперёд, а базовая инфраструктура всё ещё создаётся, это не пузырь. Это реальный спрос.
Рынок памяти всегда был цикличным. Но на этот раз цикл отличается: потребности в обучении и инференсе ИИ обусловлены структурными факторами, а не спекуляциями. Это не сайты эпохи доткомов — это инструменты и инфраструктура, на которых всё строится.
Я по-прежнему внимательно слежу за оценкой и позиционированием, но фундаментальные факторы здесь трудно игнорировать. Такие перекосы спроса и предложения быстро не исчезают.
Тем временем все кричат: «Пузырь ИИ».
Я пережил достаточно циклов, чтобы понимать: когда спрос просматривается на 3+ года вперёд, а базовая инфраструктура всё ещё создаётся, это не пузырь. Это реальный спрос.
Рынок памяти всегда был цикличным. Но на этот раз цикл отличается: потребности в обучении и инференсе ИИ обусловлены структурными факторами, а не спекуляциями. Это не сайты эпохи доткомов — это инструменты и инфраструктура, на которых всё строится.
Я по-прежнему внимательно слежу за оценкой и позиционированием, но фундаментальные факторы здесь трудно игнорировать. Такие перекосы спроса и предложения быстро не исчезают.