Предлагаемый Babylon Labs нативный рынок биткоина на Aave V4 призван предоставить DeFi настоящее обеспечение в BTC, однако ликвидации по-прежнему во многом зависят от механизмов Wrapped Bitcoin (WBTC).
Согласно оценке рисков, подготовленной LlamaRisk, ликвидации в рамках предлагаемой интеграции опираются на три основных правила расчётов: погашение долга, уплату комиссий за взаимодействие и компенсацию излишка заёмщику. Хотя «прямой маршрут» Babylon позволяет авторизованным киперам обходить ограничения на финансирование из центрального пула ликвидности Aave, напрямую погашая залог в сети Bitcoin, он не устраняет зависимость от токенов полностью.
Если долг заёмщика номинирован в WBTC, кипер всё равно должен предоставить WBTC для его погашения. Кроме того, любые комиссии за ликвидацию или выплаты заёмщику для обеспечения справедливости также номинированы в WBTC. Это создаёт уязвимость: если переводы токенов WBTC не проходят или ликвидность иссякает, ликвидации на нативном рынке кредитования под залог биткоина всё равно могут остановиться, несмотря на обход основного пула протокола. Кроме того, аудиты смарт-контрактов подтверждают, что сейчас интеграция развёрнута только в тестовой сети Sepolia и ещё не запущена в основной сети Ethereum.
Эта ситуация показывает, что, хотя протоколы могут отказаться от обёрнутых токенов для хранения залога, сопутствующие риски расчётов часто сохраняются из-за механизмов маршрутизации долга и взимания комиссий.
Как вы считаете, подрывает ли использование протоколами обёрнутых активов для механизмов ликвидации цель создания по-настоящему нативного кредитования под залог биткоина?
#bitcoin.” #Aave #DeFi #CryptoNews🔒📰🚫
$CHIP $SYN $PARTI
Согласно оценке рисков, подготовленной LlamaRisk, ликвидации в рамках предлагаемой интеграции опираются на три основных правила расчётов: погашение долга, уплату комиссий за взаимодействие и компенсацию излишка заёмщику. Хотя «прямой маршрут» Babylon позволяет авторизованным киперам обходить ограничения на финансирование из центрального пула ликвидности Aave, напрямую погашая залог в сети Bitcoin, он не устраняет зависимость от токенов полностью.
Если долг заёмщика номинирован в WBTC, кипер всё равно должен предоставить WBTC для его погашения. Кроме того, любые комиссии за ликвидацию или выплаты заёмщику для обеспечения справедливости также номинированы в WBTC. Это создаёт уязвимость: если переводы токенов WBTC не проходят или ликвидность иссякает, ликвидации на нативном рынке кредитования под залог биткоина всё равно могут остановиться, несмотря на обход основного пула протокола. Кроме того, аудиты смарт-контрактов подтверждают, что сейчас интеграция развёрнута только в тестовой сети Sepolia и ещё не запущена в основной сети Ethereum.
Эта ситуация показывает, что, хотя протоколы могут отказаться от обёрнутых токенов для хранения залога, сопутствующие риски расчётов часто сохраняются из-за механизмов маршрутизации долга и взимания комиссий.
Как вы считаете, подрывает ли использование протоколами обёрнутых активов для механизмов ликвидации цель создания по-настоящему нативного кредитования под залог биткоина?
#bitcoin.” #Aave #DeFi #CryptoNews🔒📰🚫
$CHIP $SYN $PARTI