В октябре хедж-фонды пережили обвал, какого не было со времён COVID.
22 октября впервые с марта 2020 года хедж-фонды всех трёх типов — long/short, систематические и мультистратегические — потеряли более 1% за один день (по данным Goldman). Фонды, ориентированные на технологии, потеряли за месяц около 10%. Фонды, ориентированные на Азию, просели примерно на 9%.
Тем временем Citadel и JP Morgan сообщают, что частные инвесторы активно скупают просевшие акции полупроводниковых компаний, облачной инфраструктуры и производителей памяти. Самые популярные покупки? $NBIS, $SNDK, $TSM.
Reuters называет происходящее институциональным сокращением долговой нагрузки. Проще говоря: вынужденные продажи, маржин-коллы и повсеместный уход от риска.
Получается, хедж-фонды в панике сбрасывают позиции, а частные инвесторы подбирают акции производителей чипов на многомесячных минимумах. Классическое расхождение.
Похоже, вынужденные продажи достигли пика. Когда систематические, мультистратегические фонды и фонды long/short одновременно терпят крах, обычно дело не в том, что фундаментальные показатели изменились за одну ночь, — просто кредитное плечо стало слишком большим, и кому-то пришлось жать на кнопку аварийного выхода.
Если вы верите в долгосрочные перспективы инфраструктуры ИИ и полупроводников, именно на фоне такого массового сброса позиций институциональными инвесторами начинают формироваться асимметричные возможности. Частные инвесторы, возможно, поторопились, но они не ошибаются.
22 октября впервые с марта 2020 года хедж-фонды всех трёх типов — long/short, систематические и мультистратегические — потеряли более 1% за один день (по данным Goldman). Фонды, ориентированные на технологии, потеряли за месяц около 10%. Фонды, ориентированные на Азию, просели примерно на 9%.
Тем временем Citadel и JP Morgan сообщают, что частные инвесторы активно скупают просевшие акции полупроводниковых компаний, облачной инфраструктуры и производителей памяти. Самые популярные покупки? $NBIS, $SNDK, $TSM.
Reuters называет происходящее институциональным сокращением долговой нагрузки. Проще говоря: вынужденные продажи, маржин-коллы и повсеместный уход от риска.
Получается, хедж-фонды в панике сбрасывают позиции, а частные инвесторы подбирают акции производителей чипов на многомесячных минимумах. Классическое расхождение.
Похоже, вынужденные продажи достигли пика. Когда систематические, мультистратегические фонды и фонды long/short одновременно терпят крах, обычно дело не в том, что фундаментальные показатели изменились за одну ночь, — просто кредитное плечо стало слишком большим, и кому-то пришлось жать на кнопку аварийного выхода.
Если вы верите в долгосрочные перспективы инфраструктуры ИИ и полупроводников, именно на фоне такого массового сброса позиций институциональными инвесторами начинают формироваться асимметричные возможности. Частные инвесторы, возможно, поторопились, но они не ошибаются.