📈 Заложить токены американских акций и занять U? Прежде чем врываться в горячую тему кредитования на Robinhood Chain, разберитесь, где проходит порог ликвидации
В последние пару дней X заполонили сообщения о том, что токены акций Robinhood теперь можно использовать в качестве залога на Morpho. Владельцам не нужно продавать свои активы — они могут занять стейблкоины USDG. Robinhood Chain отвечает за токенизацию, а Morpho запускает изолированные рынки кредитования. По словам пользователей, на ранних рынках уже доступны NVDA и SPCX.
Деньги и правда текут в эту сторону:
🔹 20 октября один пользователь подсчитал, что депозиты на рынках Morpho в Robinhood Chain составляют около 1,08 млрд долларов, а непогашенные займы — около 477 млн долларов
🔹 Другой пользователь сравнил показатели: если не учитывать USDC в маржинальном обеспечении бессрочных контрактов, средства DeFi в Robinhood Chain составляют около 1,14 млрд долларов — уже больше, чем примерно 1,03 млрд долларов у Hyperliquid. Основной источник роста — кредитование
Звучит заманчиво: не продаёшь акции, не фиксируешь продажу, а ещё и получаешь U, чтобы использовать их для других целей. Но мне больше хочется поговорить о подводных камнях:
1️⃣ Фондовый рынок закрывается, а блокчейн работает без перерыва. Американские биржи не торгуют ночью и по выходным, но проценты по займу начисляются постоянно. Нужно заранее понять, как обновляются данные о ценах и как будет происходить ликвидация при гэпе на открытии рынка.
2️⃣ Отдельные акции могут сильно колебаться в цене. Если заложить акции одной компании, гэп после публикации отчётности может мгновенно довести позицию до порога ликвидации. Ощущения совсем не те, что при залоге BTC.
3️⃣ Если на занятые U купить ещё больше токенов акций, получится кредитное плечо по кругу: пока цены растут — отлично, но при падении начнутся каскадные ликвидации.
4️⃣ Нужно отдельно разобраться, что представляют собой сами токены акций: подтверждение права или долю в компании, можно ли их погасить и кто их выпускает. Это отдельный уровень риска, не связанный с протоколом кредитования.
Моё мнение: возможность закладывать акции в блокчейне и занимать под них — действительно полезный шаг в токенизации, куда значимее, чем просто возможность торговать ими. Но для частного инвестора безопаснее всего занимать понемногу и оставлять достаточный запас прочности. Не стоит считать это бесплатным кредитным плечом.
Вы бы заложили собственные токены американских акций, чтобы занять U? Какую долю от их стоимости вы готовы занять, чтобы спокойно спать?
#RWA #代币化股票 #DeFi #Morpho
В последние пару дней X заполонили сообщения о том, что токены акций Robinhood теперь можно использовать в качестве залога на Morpho. Владельцам не нужно продавать свои активы — они могут занять стейблкоины USDG. Robinhood Chain отвечает за токенизацию, а Morpho запускает изолированные рынки кредитования. По словам пользователей, на ранних рынках уже доступны NVDA и SPCX.
Деньги и правда текут в эту сторону:
🔹 20 октября один пользователь подсчитал, что депозиты на рынках Morpho в Robinhood Chain составляют около 1,08 млрд долларов, а непогашенные займы — около 477 млн долларов
🔹 Другой пользователь сравнил показатели: если не учитывать USDC в маржинальном обеспечении бессрочных контрактов, средства DeFi в Robinhood Chain составляют около 1,14 млрд долларов — уже больше, чем примерно 1,03 млрд долларов у Hyperliquid. Основной источник роста — кредитование
Звучит заманчиво: не продаёшь акции, не фиксируешь продажу, а ещё и получаешь U, чтобы использовать их для других целей. Но мне больше хочется поговорить о подводных камнях:
1️⃣ Фондовый рынок закрывается, а блокчейн работает без перерыва. Американские биржи не торгуют ночью и по выходным, но проценты по займу начисляются постоянно. Нужно заранее понять, как обновляются данные о ценах и как будет происходить ликвидация при гэпе на открытии рынка.
2️⃣ Отдельные акции могут сильно колебаться в цене. Если заложить акции одной компании, гэп после публикации отчётности может мгновенно довести позицию до порога ликвидации. Ощущения совсем не те, что при залоге BTC.
3️⃣ Если на занятые U купить ещё больше токенов акций, получится кредитное плечо по кругу: пока цены растут — отлично, но при падении начнутся каскадные ликвидации.
4️⃣ Нужно отдельно разобраться, что представляют собой сами токены акций: подтверждение права или долю в компании, можно ли их погасить и кто их выпускает. Это отдельный уровень риска, не связанный с протоколом кредитования.
Моё мнение: возможность закладывать акции в блокчейне и занимать под них — действительно полезный шаг в токенизации, куда значимее, чем просто возможность торговать ими. Но для частного инвестора безопаснее всего занимать понемногу и оставлять достаточный запас прочности. Не стоит считать это бесплатным кредитным плечом.
Вы бы заложили собственные токены американских акций, чтобы занять U? Какую долю от их стоимости вы готовы занять, чтобы спокойно спать?
#RWA #代币化股票 #DeFi #Morpho