#股票财报季
Meta — завтра утром мы увидим отчет за третий квартал.
Рынок ожидает выручку в размере 63,35 млрд долларов и прибыль на акцию 5,94 доллара. По моему прогнозу, результаты снова немного превысят ожидания. Вот почему:
Во-первых, за выручку можно не переживать: в прошлом квартале она выросла на 28%, а объем и стоимость размещения рекламы увеличились. Сам бизнес идет очень хорошо. Прогноз компании на этот квартал — от 61 до 64 млрд долларов. Добиться выручки выше 63,5 млрд будет несложно.
С прибылью все немного сложнее. В прошлом квартале прибыль на акцию составила 6,18 доллара — более чем на 10% ниже ожиданий, поскольку компания разово потратила 2,4 млрд долларов на судебные разбирательства и 1,18 млрд долларов на компенсации при увольнении сотрудников. В этом квартале таких расходов не будет, к тому же затраты на персонал немного снизятся.
Но компания повысила прогноз налоговой ставки на оставшуюся часть года: с 13–16% до 15–17%. Налогов придется заплатить больше, а значит, прибыль будет немного ниже.
Еще один фактор — амортизация. Meta тратит слишком много на дата-центры и серверы: в прошлом квартале капитальные затраты составили 31,1 млрд долларов — почти вся операционная денежная прибыль за один квартал. Свободный денежный поток остался на уровне чуть больше миллиарда. Эти инвестиции постепенно будут отражаться в амортизационных расходах, которые каждый квартал вычитаются из прибыли.
К счастью, за последний месяц аналитики снизили прогноз прибыли на акцию с 6,53 до 5,94 доллара — на 9%. Планка стала ниже, а разовые расходы прошлого квартала не повторятся, поэтому превысить показатель 5,94 доллара на акцию, вероятно, будет не так уж сложно.
Личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией
Meta — завтра утром мы увидим отчет за третий квартал.
Рынок ожидает выручку в размере 63,35 млрд долларов и прибыль на акцию 5,94 доллара. По моему прогнозу, результаты снова немного превысят ожидания. Вот почему:
Во-первых, за выручку можно не переживать: в прошлом квартале она выросла на 28%, а объем и стоимость размещения рекламы увеличились. Сам бизнес идет очень хорошо. Прогноз компании на этот квартал — от 61 до 64 млрд долларов. Добиться выручки выше 63,5 млрд будет несложно.
С прибылью все немного сложнее. В прошлом квартале прибыль на акцию составила 6,18 доллара — более чем на 10% ниже ожиданий, поскольку компания разово потратила 2,4 млрд долларов на судебные разбирательства и 1,18 млрд долларов на компенсации при увольнении сотрудников. В этом квартале таких расходов не будет, к тому же затраты на персонал немного снизятся.
Но компания повысила прогноз налоговой ставки на оставшуюся часть года: с 13–16% до 15–17%. Налогов придется заплатить больше, а значит, прибыль будет немного ниже.
Еще один фактор — амортизация. Meta тратит слишком много на дата-центры и серверы: в прошлом квартале капитальные затраты составили 31,1 млрд долларов — почти вся операционная денежная прибыль за один квартал. Свободный денежный поток остался на уровне чуть больше миллиарда. Эти инвестиции постепенно будут отражаться в амортизационных расходах, которые каждый квартал вычитаются из прибыли.
К счастью, за последний месяц аналитики снизили прогноз прибыли на акцию с 6,53 до 5,94 доллара — на 9%. Планка стала ниже, а разовые расходы прошлого квартала не повторятся, поэтому превысить показатель 5,94 доллара на акцию, вероятно, будет не так уж сложно.
Личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией