Здесь интересный аспект, связанный с ограниченным предложением. $SPCX не может обеспечить себя внешними вычислительными мощностями для ИИ — свободных чипов $NVDA, $GOOG и $AMZN нет. Это совсем не та ситуация, что во время пузыря TMT, когда у нас были огромные избыточные мощности и падающий спрос.
Такая ограниченность предложения на самом деле противоречит нарративу о том, что «ИИ — это чистый пузырь». Дефицит реален, как и узкие места в инфраструктуре. Это не значит, что оценки не могут стать чрезмерными или что акции всех компаний, связанных с ИИ, стоит покупать, но фундаментальный спрос действительно есть. Стоит понаблюдать, как этот дефицит мощностей проявит себя в ближайшие 12–18 месяцев.
Такая ограниченность предложения на самом деле противоречит нарративу о том, что «ИИ — это чистый пузырь». Дефицит реален, как и узкие места в инфраструктуре. Это не значит, что оценки не могут стать чрезмерными или что акции всех компаний, связанных с ИИ, стоит покупать, но фундаментальный спрос действительно есть. Стоит понаблюдать, как этот дефицит мощностей проявит себя в ближайшие 12–18 месяцев.