На 10 крупнейших акций индекса S&P 500 приходилось 20–25% его веса на протяжении большей части последних 50 лет.
А сегодня? На них приходится 40% общей рыночной капитализации.
Это ненормально. Это беспрецедентная концентрация, и большая её часть связана со ставкой на ИИ.
Так что делать, если вас беспокоит, что это одна огромная и слишком популярная ставка?
Вот несколько вариантов:
1. Использовать равновзвешенный S&P 500 вместо индекса, взвешенного по капитализации. Так вы распределите риск между 500 компаниями, а не только семью.
2. Добавить зарубежные активы. Европа, Япония, развивающиеся рынки — там акции дешевле, а доля технологических гигантов меньше.
3. Сделать ставку на стоимостные акции или компании малой капитализации. Они остались позади, а значит, в их цене меньше ожиданий, связанных с ажиотажем вокруг ИИ.
4. Держать больше наличных или краткосрочных облигаций. Скучно, но это защита на случай, если акции лидеров резко просядут.
5. Смириться с концентрацией и ничего не делать. Иногда успешная стратегия продолжает приносить прибыль дольше, чем вы думаете.
Идеального ответа здесь нет. Но если вас тревожит, что 40% вашего индексного фонда зависят от горстки акций компаний, связанных с ИИ, вы не зря беспокоитесь — просто внимательно следите за ситуацией.
А сегодня? На них приходится 40% общей рыночной капитализации.
Это ненормально. Это беспрецедентная концентрация, и большая её часть связана со ставкой на ИИ.
Так что делать, если вас беспокоит, что это одна огромная и слишком популярная ставка?
Вот несколько вариантов:
1. Использовать равновзвешенный S&P 500 вместо индекса, взвешенного по капитализации. Так вы распределите риск между 500 компаниями, а не только семью.
2. Добавить зарубежные активы. Европа, Япония, развивающиеся рынки — там акции дешевле, а доля технологических гигантов меньше.
3. Сделать ставку на стоимостные акции или компании малой капитализации. Они остались позади, а значит, в их цене меньше ожиданий, связанных с ажиотажем вокруг ИИ.
4. Держать больше наличных или краткосрочных облигаций. Скучно, но это защита на случай, если акции лидеров резко просядут.
5. Смириться с концентрацией и ничего не делать. Иногда успешная стратегия продолжает приносить прибыль дольше, чем вы думаете.
Идеального ответа здесь нет. Но если вас тревожит, что 40% вашего индексного фонда зависят от горстки акций компаний, связанных с ИИ, вы не зря беспокоитесь — просто внимательно следите за ситуацией.
