JPMorgan впервые включил BTC в долгосрочную систему прогнозирования и назвал его активом с лучшей доходностью в ближайшие десять лет
20 октября. JPMorgan впервые включил биткоин в систему прогнозирования доходности активов в отчёте о долгосрочных предположениях по рынкам капитала на 2027 год (LTCMA), а также представил диапазон долгосрочной доходности. Это знаковый прорыв для моделей распределения активов ведущих институтов Уолл-стрит.
Согласно отчёту, годовая доходность биткоина за 10 лет рассматривается в трёх сценариях: 10,0% в базовом, 16,6% в оптимистичном и -11,2% в пессимистичном.
В базовом сценарии среднегодовая сложная доходность биткоина составляет 10,0%, арифметическая доходность — 20,9%, а годовая волатильность достигает 55,0%. Этот уровень волатильности значительно превышает типичный диапазон для традиционных активов.
В отчёте отдельно отмечается, что историческая корреляция биткоина с другими активами нестабильна, а его волатильность чрезвычайно высока. Поэтому прямое включение биткоина в основную модель может исказить оценку общего соотношения риска и доходности.
По этой причине, учитывая высокую волатильность и нестабильность биткоина, JPMorgan не включил его в основную ковариационную матрицу, а использовал отдельную упрощённую независимую модель для оценки доходности биткоина.
Согласно отчёту JPMorgan, даже в консервативном базовом сценарии ожидаемая долгосрочная доходность биткоина остаётся среди самых высоких показателей для ключевых активов, номинированных в долларах США.
В частности, базовая годовая доходность биткоина в размере 10,0% превышает показатели таких основных классов активов, как наличные доллары США, агрегированные облигации и акции компаний с большой капитализацией. Среди сопоставимых долгосрочных активов в отчёте биткоин также немного опережает прямые инвестиции (9,8%) и золото (5,5%).
На основании этих расчётов JPMorgan пришёл к выводу, что долгосрочная доходность капитала биткоина превысит доходность наличных долларов США, агрегированных облигаций, акций компаний с большой капитализацией и других ключевых активов, номинированных в долларах США, и назвал биткоин активом с лучшей доходностью в ближайшие десять лет.
#BTC
20 октября. JPMorgan впервые включил биткоин в систему прогнозирования доходности активов в отчёте о долгосрочных предположениях по рынкам капитала на 2027 год (LTCMA), а также представил диапазон долгосрочной доходности. Это знаковый прорыв для моделей распределения активов ведущих институтов Уолл-стрит.
Согласно отчёту, годовая доходность биткоина за 10 лет рассматривается в трёх сценариях: 10,0% в базовом, 16,6% в оптимистичном и -11,2% в пессимистичном.
В базовом сценарии среднегодовая сложная доходность биткоина составляет 10,0%, арифметическая доходность — 20,9%, а годовая волатильность достигает 55,0%. Этот уровень волатильности значительно превышает типичный диапазон для традиционных активов.
В отчёте отдельно отмечается, что историческая корреляция биткоина с другими активами нестабильна, а его волатильность чрезвычайно высока. Поэтому прямое включение биткоина в основную модель может исказить оценку общего соотношения риска и доходности.
По этой причине, учитывая высокую волатильность и нестабильность биткоина, JPMorgan не включил его в основную ковариационную матрицу, а использовал отдельную упрощённую независимую модель для оценки доходности биткоина.
Согласно отчёту JPMorgan, даже в консервативном базовом сценарии ожидаемая долгосрочная доходность биткоина остаётся среди самых высоких показателей для ключевых активов, номинированных в долларах США.
В частности, базовая годовая доходность биткоина в размере 10,0% превышает показатели таких основных классов активов, как наличные доллары США, агрегированные облигации и акции компаний с большой капитализацией. Среди сопоставимых долгосрочных активов в отчёте биткоин также немного опережает прямые инвестиции (9,8%) и золото (5,5%).
На основании этих расчётов JPMorgan пришёл к выводу, что долгосрочная доходность капитала биткоина превысит доходность наличных долларов США, агрегированных облигаций, акций компаний с большой капитализацией и других ключевых активов, номинированных в долларах США, и назвал биткоин активом с лучшей доходностью в ближайшие десять лет.
#BTC