$SPY открылся в понедельник на отметке $767.29, прибавив 0.53% после того, как экспирация OPEX обнулила расклад. В пятницу закрытие было на уровне $763.25 при гамме -$2.46B и соотношении открывающихся путов к коллам 7:1 — отскока до $765 не было, но $760 устоял.

С пятницы, 14:11, до понедельника, 10:44:
Цена: $762.86 → $767.29
Сводный показатель: -48.3 → +16.3
Гамма: -$2.46B → -$786M
Движок: -261M → +12M
Чистая премия: -$1.68B → +$478M
Структура премии: 25% коллов → 73% коллов

Экспирация OPEX сняла отрицательную гамму на $1.7B. Механизм восстановления за ночь снова работает.

Уровень сместился. На прошлой неделе первый страйк с положительной гаммой был $775. Теперь это $770 — он находится на $2.71 выше цены. Ключевые страйки:
$770: +$88M
$771: +$56M
$775: +$73M
$780: +$116M

Большая часть объёма на $770 и $771 приходится на коллы с экспирацией сегодня — новый уровень реален, но пока неустойчив.

Ниже цены:
$765: -$120M (максимальная боль)
$760: -$198M
$750: -$214M (самый крупный страйк на доске)

Около $1.2B отрицательной гаммы в диапазоне $745–$767. Около $790M положительной гаммы в диапазоне $770–$790.

Волатильность резко упала. ATM IV снизилась с 17.0/19.2 в пятницу до 14.3/14.7 сейчас. Премия путов почти исчезла. Реализованная волатильность: 10.2%.

$770 — ключевой уровень. $767.29 — цена. $765 — максимальная боль. $760 — нижняя граница.

Расклад обнулился. Доля коллов снова составляет 73%. Если цена закрепится выше $770, впервые за неделю возобладает положительная сторона.